中信保诚中小盘混合A

中信保诚中小盘混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚中小盘混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.24%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中天服务、二六三、亚宝药业、共达电声、凯撒文化。2015 年调仓：新进 27 笔（9 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 14 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 5.5% 调整至 6.3%，电子 由 0% 至 6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易联众、东方财富、中直股份、国星光电，退出 三六五网、世纪鼎利、广联达、广船国际。Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 9.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海机电、大冷股份、成发科技、探路者，退出 ST易联众、东方财富、中直股份、国星光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天服务、二六三、亚宝药业、共达电声，退出 上海机电、大冷股份、成发科技、探路者，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、建筑材料、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+5.53pp)、房地产(+3.03pp)、电子(+6.0pp)；净降配 国防军工(-6.45pp)、建筑材料(-2.77pp)、计算机(-5.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.64%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST易联众、东方财富、中直股份、国星光电、星宇股份、晨光股份、盛运退、航天长峰、银轮股份；退出：三六五网、世纪鼎利、广联达、广船国际、恒宝股份、洪都航空、荣科科技、辉丰股份、龙泉股份

2015-09-30 新进：上海机电、大冷股份、成发科技、探路者、新研股份、易联众、林洋电子、汤臣倍健、福能股份、赣能股份；退出：ST易联众、东方财富、中直股份、国星光电、天奇股份、星宇股份、晨光股份、盛运退、航天长峰、银轮股份

2015-12-31 新进：中天服务、二六三、亚宝药业、共达电声、凯撒文化、创世纪、华伍股份、实益达、梦网科技、澳洋健康；退出：上海机电、大冷股份、成发科技、探路者、新研股份、易联众、林洋电子、汤臣倍健、福能股份、赣能股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/18；退出 规避/错失 14/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。