中信保诚中小盘混合A
(550009)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
中信保诚中小盘混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚中小盘混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.03%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方明珠、伊利股份、北纬科技、立讯精密、蓝色光标。2013 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.0300% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0254 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 传媒 两条主线展开：环保 持仓占比由 0% 调整至 8.29%，传媒 由 0% 至 8.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万科A、双汇发展、国民技术、康美药业，退出 TCL集团、上海绿新、亚厦股份、劲胜股份。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中炬高新、招商地产、民生银行，退出 双汇发展、国民技术、康美药业、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 8.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方明珠、伊利股份、北纬科技、立讯精密，退出 万科A、中兴通讯、卓翼科技、招商地产，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、机械设备、建筑装饰 等方向；净加仓 传媒(+8.14pp)、医药生物(+3.9pp)、环保(+8.29pp)；净降配 石油石化(-2.88pp)、机械设备(-3.93pp)、房地产(-1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 4.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.37% | 8.29% | +8.29 |
| 传媒 | 0.0% | 1.87% | 0.0% | 8.14% | +8.14 |
| 食品饮料 | 3.85% | 2.01% | 4.1% | 7.66% | +3.81 |
| 电子 | 8.02% | 15.63% | 5.89% | 5.77% | -2.25 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 4.51% | +4.51 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.83% | 0.0% | 3.9% | +3.90 |
| 房地产 | 4.88% | 5.96% | 4.68% | 3.29% | -1.59 |
| 汽车 | 4.09% | 6.35% | 5.61% | 2.98% | -1.11 |
| 石油石化 | 2.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
| 机械设备 | 3.93% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | -3.93 |
| 建筑装饰 | 7.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.60 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.28% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 5.26% | 8.63% | 9.94% | 0.0% | -5.26 |
| 轻工制造 | 4.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.67 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.01% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.01% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：万科A、双汇发展、国民技术、康美药业、汇川技术、蓝色光标、长盈精密；退出：TCL集团、上海绿新、亚厦股份、劲胜股份、惠博普、金地集团、青青稞酒
2013-09-30 新进：中兴通讯、中炬高新、招商地产、民生银行、碧水源；退出：双汇发展、国民技术、康美药业、汇川技术、蓝色光标
2013-12-31 新进：东方明珠、伊利股份、北纬科技、立讯精密、蓝色光标、金地集团、长春高新；退出：万科A、中兴通讯、卓翼科技、招商地产、民生银行、远光软件、长盈精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 万科A | 5.96 | -7.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 2.01 | 20.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 蓝色光标 | 1.87 | 60.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 国民技术 | 2.81 | 41.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 2.98 | 17.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.01 | 42.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 康美药业 | 1.83 | -2.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | TCL集团 | 4.97 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 亚厦股份 | 7.6 | 40.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 惠博普 | 2.88 | -18.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海绿新 | 4.67 | 22.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 青青稞酒 | 3.85 | 4.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 劲胜股份 | 3.93 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 金地集团 | 4.88 | 4.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 招商地产 | 4.63 | -13.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.63 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 碧水源 | 4.37 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民生银行 | 3.28 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.1 | 13.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.01 | 20.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 1.87 | 60.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国民技术 | 2.81 | 41.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.01 | 42.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 康美药业 | 1.83 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 长春高新 | 3.9 | -11.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 北纬科技 | 4.51 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.77 | 7.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 蓝色光标 | 8.14 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.29 | 3.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 东方明珠 | 3.0 | 16.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.36 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 万科A | 4.68 | -12.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 招商地产 | 4.63 | -13.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.63 | -21.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 远光软件 | 9.94 | 4.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 卓翼科技 | 2.91 | 4.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 长盈精密 | 2.98 | -0.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 民生银行 | 3.28 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 9/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。