中信保诚中小盘混合A

中信保诚中小盘混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚中小盘混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.3%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：万科A、中国人寿、中国平安、中集集团、光大证券。2014 年调仓：新进 23 笔（15 盈 / 8 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 机械设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 29.98%，机械设备 由 0% 至 8.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST华谊、华策影视、威海广泰、宁波韵升，退出 三安光电、伊利股份、信邦制药、和佳股份。Q3 再平衡：新进 中国卫星、天奇股份、成发科技、航空动力，退出 ST华谊、宁波韵升、拓维信息、探路者，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 29.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国人寿、中国平安、中集集团，退出 中国卫星、华策影视、威海广泰、成发科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、食品饮料、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+29.98pp)、机械设备(+8.21pp)、房地产(+3.09pp)；净降配 医药生物(-23.94pp)、食品饮料(-9.13pp)、传媒(-8.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST华谊、华策影视、威海广泰、宁波韵升、拓维信息、新大陆、浙富控股、海特高新；退出：三安光电、伊利股份、信邦制药、和佳股份、开元投资、昆明制药、碧水源、蓝色光标

2014-09-30 新进：中国卫星、天奇股份、成发科技、航空动力、隆基机械、青岛金王；退出：ST华谊、宁波韵升、拓维信息、探路者、浙富控股、金陵药业

2014-12-31 新进：万科A、中国人寿、中国平安、中集集团、光大证券、华泰证券、国元证券、广发证券、海通证券；退出：中国卫星、华策影视、威海广泰、成发科技、新大陆、海特高新、航空动力、隆基机械、青岛金王

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/8；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。