中信保诚中小盘混合A

中信保诚中小盘混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚中小盘混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.35%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：ST合力泰、三安光电、五粮液、华天科技、大华股份。2017 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 21 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 10.71%，电子 由 6.47% 至 9.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST南都、ST合力泰、ST美晨、ST金鸿，退出 中国船舶、大华股份、安徽合力、安洁科技。Q3 再平衡：新进 合力泰、智云股份、木林森、格林美，退出 ST南都、ST合力泰、ST美晨、ST金鸿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 10.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST合力泰、三安光电、五粮液、华天科技，退出 合力泰、智云股份、木林森、格林美，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、国防军工、医药生物 等方向；净加仓 电子(+2.72pp)、食品饮料(+10.71pp)、商贸零售(+2.92pp)；净降配 美容护理(-3.17pp)、国防军工(-3.55pp)、机械设备(-13.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：ST南都、ST合力泰、ST美晨、ST金鸿、冰轮环境、大族激光、歌尔股份、海信家电、海康威视；退出：中国船舶、大华股份、安徽合力、安洁科技、杰瑞股份、烟台冰轮、瑞康医药、金卡智能、青岛金王

2017-09-30 新进：合力泰、智云股份、木林森、格林美、洛阳钼业、盐湖股份、赣锋锂业、长信科技、长园集团；退出：ST南都、ST合力泰、ST美晨、ST金鸿、冰轮环境、歌尔股份、海信家电、海康威视、立讯精密

2017-12-31 新进：ST合力泰、三安光电、五粮液、华天科技、大华股份、晶盛机电、江苏国泰、泸州老窖、贵州茅台；退出：合力泰、智云股份、木林森、格林美、洛阳钼业、盐湖股份、赣锋锂业、长信科技、长园集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 21/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。