诺德价值优势混合

诺德价值优势混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德价值优势混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.9%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：ST易购、万科A、兴业银行、工商银行、张江高科。2008 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 2.83% 调整至 4.67%。

Q2 末换仓：新进 万科A、中信证券、中国平安、大秦铁路，退出 亿城股份、宏达股份、平煤天安、济南钢铁。Q3 煤炭行业持仓占比从 1.63% 升至 5.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国神华、中煤能源、华夏银行，退出 万科A、山西焦煤、工商银行、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万科A、兴业银行、工商银行，退出 中兴通讯、中国神华、中煤能源、华夏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、钢铁、煤炭 等方向；净加仓 商贸零售(+2.77pp)、医药生物(+2.92pp)、房地产(+3.15pp)；净降配 基础化工(-2.84pp)、钢铁(-5.24pp)、煤炭(-2.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：万科A、中信证券、中国平安、大秦铁路、山西焦煤；退出：亿城股份、宏达股份、平煤天安、济南钢铁、深发展A

2008-09-30 新进：中兴通讯、中国神华、中煤能源、华夏银行、武钢股份；退出：万科A、山西焦煤、工商银行、浦发银行、西宁特钢

2008-12-31 新进：ST易购、万科A、兴业银行、工商银行、张江高科、通化东宝；退出：中兴通讯、中国神华、中煤能源、华夏银行、大秦铁路、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 16/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。