诺德价值优势混合

诺德价值优势混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德价值优势混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.2%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.39%)。四季度新进Top10：*ST华幸、恒宝股份、林洋能源、海格通信、科士达。2015 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 4.72% 调整至 4.58%。

Q2 末换仓：新进 博彦科技、康力电梯、格力电器、正泰电器，退出 中恒集团、华域汽车、广联达、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、大族激光、广电运通、林洋电子，退出 东华软件、康力电梯、格力电器、聚光科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、恒宝股份、林洋能源、海格通信，退出 万丰奥威、林洋电子、正泰电器、海康威视，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、纺织服饰 等方向；净加仓 房地产(+1.73pp)、国防军工(+1.51pp)、机械设备(+1.84pp)；净降配 汽车(-2.69pp)、纺织服饰(-1.59pp)、医药生物(-3.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：博彦科技、康力电梯、格力电器、正泰电器、海康威视、聚光科技、金螳螂；退出：中恒集团、华域汽车、广联达、恒瑞医药、探路者、航天信息、香雪制药

2015-09-30 新进：万丰奥威、大族激光、广电运通、林洋电子、碧水源、航天信息；退出：东华软件、康力电梯、格力电器、聚光科技、金螳螂、长安汽车

2015-12-31 新进：*ST华幸、恒宝股份、林洋能源、海格通信、科士达；退出：万丰奥威、林洋电子、正泰电器、海康威视、碧水源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。