诺德价值优势混合

一、投资风格总览

在 罗世锋（570001）担任 诺德价值优势混合 基金经理期间（2014-11-25 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 66.0388%，持股集中度 均值约 0.0456，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 35.7857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 91.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 84.13%；租赁和商务服务业 4.65%；住宿和餐饮业 4.32%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 76.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.77%；住宿和餐饮业 3.5%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 71.37%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.28%；科学研究和技术服务业 5.33%。
• 2026-03-31：制造业 74.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.42%；批发和零售业 7.63%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（84.55%） 变为 制造业（74.35%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 三棵树（603737）占净值 7.96%，较上季 减仓。
• 万辰集团（300972）占净值 7.6%，较上季 加仓。
• 胜宏科技（300476）占净值 7.58%，较上季 加仓。
• 新易盛（300502）占净值 7.17%，较上季 加仓。
• 国能日新（301162）占净值 6.48%，较上季 减仓。
• 英科医疗（300677）占净值 5.48%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 5.3%，较上季 减仓。
• 安琪酵母（600298）占净值 5.02%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 4.77%，较上季 新进。
• 安克创新（300866）占净值 4.7%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 62.06%，持股集中度 为 0.04。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、18.2%、57.1%、57.1%、33.3%、33.3%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、4、4、2、2、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 三棵树（603737）减仓，占净值 7.96%（2026-03-31）。
• 万辰集团（300972）加仓，占净值 7.6%（2026-03-31）。
• 胜宏科技（300476）加仓，占净值 7.58%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）加仓，占净值 7.17%（2026-03-31）。
• 国能日新（301162）减仓，占净值 6.48%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0456，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2014-11-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 385.65%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。