东吴新经济混合A

东吴新经济混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴新经济混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.91%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：ST合力泰、万科A、亚太股份、奥瑞德、日海智能。2015 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11%，机械设备 由 3.5% 至 7.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST合力泰、华海药业、宝新能源、益佰制药，退出 东方航空、中国太保、中国平安、兴业银行。Q3 再平衡：新进 华谊兄弟、合力泰、四维图新、大华股份，退出 ST合力泰、利欧股份、华海药业、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST合力泰、万科A、亚太股份、奥瑞德，退出 华谊兄弟、合力泰、四维图新、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、交通运输、传媒 等方向；净加仓 电子(+11.0pp)、有色金属(+2.73pp)、通信(+3.0pp)；净降配 银行(-3.09pp)、交通运输(-7.17pp)、食品饮料(-1.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST合力泰、华海药业、宝新能源、益佰制药、科达制造、金证股份、长信科技；退出：东方航空、中国太保、中国平安、兴业银行、华泰证券、海通证券、省广股份

2015-09-30 新进：华谊兄弟、合力泰、四维图新、大华股份、新文化、科达洁能、金固股份、鱼跃医疗、鼎龙股份；退出：ST合力泰、利欧股份、华海药业、南方航空、宝新能源、益佰制药、科达制造、老白干酒、长信科技

2015-12-31 新进：ST合力泰、万科A、亚太股份、奥瑞德、日海智能、汤臣倍健、玉龙股份、科达制造、蔚蓝锂芯；退出：华谊兄弟、合力泰、四维图新、大华股份、新文化、科达洁能、金固股份、金证股份、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。