东吴新经济混合A
(580006)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
东吴新经济混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴新经济混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.93%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.07%)。四季度新进Top10：东威科技、传艺科技、伯特利、宝明科技、当升科技。2022 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.9300% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0283 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.73% 调整至 12.16%，机械设备 由 10.24% 至 10.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、拓普集团、欣旺达、比亚迪，退出 中鼎股份、天赐材料、孚能科技、容百科技。Q3 再平衡：新进 利元亨、恩捷股份、星源材质、杉杉股份，退出 丰元股份、国轩高科、拓普集团、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东威科技、传艺科技、伯特利、宝明科技，退出 利元亨、恩捷股份、星源材质、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+7.43pp)、电子(+9.56pp)；净降配 电力设备(-12.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.99%→7.21%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.08pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.08pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.08pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.99% | 7.21% | 9.07% | 9.07% | +5.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 32.98% | 34.74% | 41.96% | 20.37% | -12.61 |
| 汽车 | 4.73% | 8.96% | 5.56% | 12.16% | +7.43 |
| 机械设备 | 10.24% | 4.55% | 11.1% | 10.8% | +0.56 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.56% | +9.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.99% | 7.21% | 9.07% | 9.07% | +5.08 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.99% | 7.21% | 9.07% | 9.07% | +5.08 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：亿纬锂能、拓普集团、欣旺达、比亚迪、派能科技；退出：中鼎股份、天赐材料、孚能科技、容百科技、海目星
2022-09-30 新进：利元亨、恩捷股份、星源材质、杉杉股份、海目星、银轮股份；退出：丰元股份、国轩高科、拓普集团、欣旺达、比亚迪、鹏辉能源
2022-12-31 新进：东威科技、传艺科技、伯特利、宝明科技、当升科技、文灿股份、立中集团、芯碁微装；退出：利元亨、恩捷股份、星源材质、杉杉股份、派能科技、海目星、联赢激光、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.76 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.16 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.62 | -26.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 拓普集团 | 4.2 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 派能科技 | 5.47 | 28.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中鼎股份 | 4.73 | 21.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 5.07 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 容百科技 | 4.72 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海目星 | 4.78 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 孚能科技 | 4.18 | 18.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 5.56 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 5.66 | -24.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 星源材质 | 5.33 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 5.21 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 利元亨 | 5.28 | -24.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海目星 | 5.51 | -20.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 国轩高科 | 5.24 | -33.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 4.76 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 丰元股份 | 3.83 | -24.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 3.62 | -26.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 5.21 | 22.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 4.2 | 7.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 传艺科技 | 4.39 | -30.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宝明科技 | 5.17 | -25.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 当升科技 | 4.92 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立中集团 | 3.97 | 8.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 文灿股份 | 3.93 | -11.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 伯特利 | 4.26 | -10.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 芯碁微装 | 5.06 | -6.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东威科技 | 5.74 | -30.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 5.56 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 5.66 | -24.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 星源材质 | 5.33 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 5.21 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 派能科技 | 5.7 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 利元亨 | 5.28 | -24.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 联赢激光 | 5.59 | -27.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海目星 | 5.51 | -20.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。