东吴新经济混合A

东吴新经济混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴新经济混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.6%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东芯股份、卡莱特、易天股份、歌尔股份、深科达。2023 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 37.43%，计算机 由 8.32% 至 10%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、亿纬锂能、爱柯迪、科达利，退出 德赛电池、恩捷股份、星源材质、银轮股份。Q3 再平衡：新进 东山精密、保隆科技、银轮股份、长城汽车，退出 亿纬锂能、国轩高科、旭升集团、爱柯迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.7% 升至 37.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、卡莱特、易天股份、歌尔股份，退出 三花智控、东山精密、伯特利、保隆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+2.99pp)、计算机(+1.68pp)、电子(+37.43pp)；净降配 汽车(-21.38pp)、电力设备(-28.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-8.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.02pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.02pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三花智控、亿纬锂能、爱柯迪、科达利；退出：德赛电池、恩捷股份、星源材质、银轮股份

2023-09-30 新进：东山精密、保隆科技、银轮股份、长城汽车、长安汽车；退出：亿纬锂能、国轩高科、旭升集团、爱柯迪、科达利

2023-12-31 新进：东芯股份、卡莱特、易天股份、歌尔股份、深科达、立讯精密、豪威集团、长盈精密、雅克科技；退出：三花智控、东山精密、伯特利、保隆科技、宁德时代、拓普集团、银轮股份、长城汽车、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。