东吴新经济混合A

东吴新经济混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴新经济混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.94%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.72%)。四季度新进Top10：中鼎股份、国轩高科、孚能科技、拓普集团、比亚迪。2021 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.25%。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、天华新能、德方纳米、恩捷股份，退出 亿纬锂能、容百科技、当升科技、拓普集团。Q3 再平衡：新进 中科电气、亿纬锂能、天华超净、杉杉股份，退出 华友钴业、天华新能、帝尔激光、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 12.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中鼎股份、国轩高科、孚能科技、拓普集团，退出 中科电气、亿纬锂能、天华超净、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+10.25pp)；净降配 电力设备(-18.67pp)、汽车(-5.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.27%→9.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：华友钴业、天华新能、德方纳米、恩捷股份、比亚迪、璞泰来、隆基绿能；退出：亿纬锂能、容百科技、当升科技、拓普集团、文灿股份、福耀玻璃、良信股份

2021-09-30 新进：中科电气、亿纬锂能、天华超净、杉杉股份、诺德股份、赣锋锂业、龙蟠科技；退出：华友钴业、天华新能、帝尔激光、恩捷股份、比亚迪、璞泰来、隆基绿能

2021-12-31 新进：中鼎股份、国轩高科、孚能科技、拓普集团、比亚迪、海目星、联赢激光、鹏辉能源；退出：中科电气、亿纬锂能、天华超净、天赐材料、杉杉股份、诺德股份、赣锋锂业、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。