中邮核心优选混合A
(590001)权益主动型公募混合型2009 自然年 · 重仓透视
中邮核心优选混合A 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮核心优选混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.0%，四季平均换手约57.6%。四季度新进Top10：中山公用、建发股份、豫园股份。2009 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.0000% |
| 平均换手 | 57.6000% |
| 持股集中度 | 0.0141 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.32% 调整至 15.53%，非银金融 由 4.78% 至 8.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 3.32% 升至 10.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上实发展、东方明珠、中国铁建、中山公用，退出 上海机电、中粮屯河、华发股份、华夏银行。Q3 再平衡：新进 交通银行、华夏银行、海通证券、豫园商城，退出 东方明珠、中国铁建、中山公用、中远海控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中山公用、建发股份、豫园股份，退出 上实发展、华夏银行、豫园商城，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、农林牧渔、机械设备 等方向；净加仓 商贸零售(+4.94pp)、非银金融(+3.48pp)、医药生物(+12.21pp)；净降配 房地产(-2.37pp)、农林牧渔(-3.23pp)、机械设备(-2.21pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 3.32% | 10.33% | 16.42% | 15.53% | +12.21 |
| 非银金融 | 4.78% | 4.47% | 6.03% | 8.26% | +3.48 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 4.94% | +4.94 |
| 银行 | 5.36% | 0.0% | 5.55% | 3.59% | -1.77 |
| 交通运输 | 2.57% | 2.49% | 0.0% | 3.32% | +0.75 |
| 环保 | 0.0% | 2.73% | 0.0% | 3.08% | +3.08 |
| 房地产 | 2.37% | 2.93% | 3.08% | 0.0% | -2.37 |
| 农林牧渔 | 3.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.23 |
| 机械设备 | 2.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.21 |
| 钢铁 | 2.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.60 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-03-31 新进：—；退出：—
2009-06-30 新进：上实发展、东方明珠、中国铁建、中山公用、中远海控、吉林敖东、哈药股份；退出：上海机电、中粮屯河、华发股份、华夏银行、济南钢铁、浦发银行、赣粤高速
2009-09-30 新进：交通银行、华夏银行、海通证券、豫园商城；退出：东方明珠、中国铁建、中山公用、中远海控
2009-12-31 新进：中山公用、建发股份、豫园股份；退出：上实发展、华夏银行、豫园商城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 吉林敖东 | 2.67 | -1.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 中山公用 | 2.73 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 哈药股份 | 3.4 | 15.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 上实发展 | 2.93 | -25.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 东方明珠 | 3.07 | -15.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 4.1 | -16.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 中远海控 | 2.49 | -11.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.43 | 5.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 2.93 | 17.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 济南钢铁 | 2.6 | -37.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 赣粤高速 | 2.57 | 9.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 华发股份 | 2.37 | 37.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 中粮屯河 | 3.23 | -4.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 上海机电 | 2.21 | 7.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 2.85 | 21.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 豫园商城 | 3.58 | 55.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 海通证券 | 2.65 | 45.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 交通银行 | 2.7 | 12.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 中山公用 | 2.73 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 东方明珠 | 3.07 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 4.1 | -16.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 中远海控 | 2.49 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 中山公用 | 3.08 | -7.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 建发股份 | 3.32 | 9.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 2.85 | 21.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 上实发展 | 3.08 | 8.39 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。