中邮核心优选混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮核心优选混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.13%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：*ST东智、城建发展、格林美、皖新传媒、网力退。2015 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.1300% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0319 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 农林牧渔 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.06% 调整至 19.87%，农林牧渔 由 3.28% 至 7.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 合康新能、天地科技、天壕能源、网力退，退出 东方网力、丹邦科技、复星医药、皖新传媒。Q3 机械设备行业持仓占比从 11.54% 升至 19.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方网力、东方网络、天壕环境、开山股份，退出 合康新能、天壕能源、恒生电子、网力退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST东智、城建发展、格林美、皖新传媒，退出 东方网力、东方网络、天地科技、天壕环境，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、电子、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+15.81pp)、电力设备(+2.31pp)、房地产(+2.32pp)；净降配 医药生物(-5.94pp)、电子(-3.16pp)、汽车(-3.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 4.06% | 11.54% | 19.86% | 19.87% | +15.81 |
| 计算机 | 11.03% | 13.87% | 9.19% | 8.24% | -2.79 |
| 农林牧渔 | 3.28% | 7.75% | 7.7% | 7.14% | +3.86 |
| 传媒 | 2.91% | 0.0% | 3.02% | 3.65% | +0.74 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.88% | 2.6% | +2.60 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.32% | +2.32 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.75% | 0.0% | 2.31% | +2.31 |
| 医药生物 | 5.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.94 |
| 电子 | 3.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.16 |
| 汽车 | 3.56% | 6.73% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.85% | 3.6% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：合康新能、天地科技、天壕能源、网力退、远东股份；退出：东方网力、丹邦科技、复星医药、皖新传媒、贵州百灵
2015-09-30 新进：东方网力、东方网络、天壕环境、开山股份、捷成股份、金发拉比；退出：合康新能、天壕能源、恒生电子、网力退、远东股份、金固股份
2015-12-31 新进：*ST东智、城建发展、格林美、皖新传媒、网力退；退出：东方网力、东方网络、天地科技、天壕环境、捷成股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 合康新能 | 3.57 | -50.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天壕能源 | 4.85 | -19.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天地科技 | 3.42 | -35.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 远东股份 | 3.75 | -47.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 贵州百灵 | 2.84 | 26.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 丹邦科技 | 3.16 | 7.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 复星医药 | 3.1 | 16.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 皖新传媒 | 2.91 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方网络 | 5.94 | 76.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 金发拉比 | 3.88 | 17.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 捷成股份 | 3.02 | -44.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 开山股份 | 6.12 | 95.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金固股份 | 6.73 | -40.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 合康新能 | 3.57 | -50.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 6.62 | -61.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 远东股份 | 3.75 | -47.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 格林美 | 2.31 | -30.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 城建发展 | 2.32 | -15.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 皖新传媒 | 3.65 | -23.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 捷成股份 | 3.02 | -44.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 天壕环境 | 3.6 | 20.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 天地科技 | 3.58 | -37.8 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。