中邮核心优势灵活配置混合A

中邮核心优势灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮核心优势灵活配置混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.06%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(10.13%)。四季度新进Top10：万润股份、东华科技、中孚实业、华通线缆、唐山港。2024 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 5.24%，电力设备 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、晋控煤业、神火股份、锡业股份，退出 兴业银锡、华菱钢铁、株冶集团、洛阳钼业。Q3 有色金属行业持仓占比从 26.41% 升至 41.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云铝股份、兴业银锡、洛阳钼业、藏格矿业，退出 中金黄金、晋控煤业、梅花生物、玉龙股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润股份、东华科技、中孚实业、华通线缆，退出 中国铝业、兴业银锡、洛阳钼业、神火股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁 等方向；净加仓 电力设备(+4.63pp)、商贸零售(+3.05pp)、交通运输(+2.49pp)；净降配 钢铁(-2.99pp)、有色金属(-23.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-10.75pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 20.88% 逐季回落至年末 10.13%；主要经由 中金黄金、紫金矿业、藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国铝业、晋控煤业、神火股份、锡业股份；退出：兴业银锡、华菱钢铁、株冶集团、洛阳钼业

2024-09-30 新进：云铝股份、兴业银锡、洛阳钼业、藏格矿业、金诚信；退出：中金黄金、晋控煤业、梅花生物、玉龙股份、锡业股份

2024-12-31 新进：万润股份、东华科技、中孚实业、华通线缆、唐山港、大商股份、雅化集团；退出：中国铝业、兴业银锡、洛阳钼业、神火股份、西部矿业、金诚信、铜陵有色

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。