中邮核心主题混合A
(590005)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
中邮核心主题混合A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮核心主题混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.7%，四季平均换手约94.45%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.95%)、AI算力/光模块(3.53%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.53%）。四季度新进Top10：中天科技、冠捷科技、圣农发展、山推股份、山西焦煤。2010 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.7000% |
| 平均换手 | 94.4500% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 通信 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.75%，通信 由 0% 至 5.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 汽车行业持仓占比从 0% 升至 7.95%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中天科技、冠捷科技、圣农发展、山推股份，退出 友谊股份、同仁堂、康美药业、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 有色金属(+3.95pp)、农林牧渔(+4.35pp)、机械设备(+8.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.95%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.53pp)、资源/有色(+3.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.53%（峰值出现在 12月）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.95%（峰值出现在 12月）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | +3.95 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 3.53% | +3.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 2.9% | 8.75% | +8.75 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 5.82% | +5.82 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.83% | 4.35% | +4.35 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | +3.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.44% | 3.41% | +3.41 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | +2.36 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.91% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.88% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.06% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 7.95% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.61% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.53% | +3.53 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 3.95% | +3.95 | 明显加仓 | 铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-06-30 新进：—；退出：—
2010-09-30 新进：—；退出：—
2010-12-31 新进：中天科技、冠捷科技、圣农发展、山推股份、山西焦煤、徐工机械、烽火通信、铜陵有色；退出：友谊股份、同仁堂、康美药业、潍柴动力、獐子岛、百联股份、祁连山、西藏天路
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中集集团 | 2.9 | 60.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 7.95 | -30.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 獐子岛 | 3.83 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 同仁堂 | 4.5 | 1.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 西藏天路 | 2.88 | 33.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 康美药业 | 3.11 | 5.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 百联股份 | 6.35 | 10.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 祁连山 | 3.06 | -12.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 友谊股份 | 3.91 | 9.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.44 | 6.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 2.96 | -51.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 铜陵有色 | 3.95 | -20.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 山推股份 | 3.15 | 23.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 冠捷科技 | 2.36 | -3.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 山西焦煤 | 2.83 | -0.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 4.35 | -51.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 烽火通信 | 2.29 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中天科技 | 3.53 | -15.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 7.95 | -30.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 獐子岛 | 3.83 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 同仁堂 | 4.5 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 西藏天路 | 2.88 | 33.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 康美药业 | 3.11 | 5.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 百联股份 | 6.35 | 10.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 祁连山 | 3.06 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 友谊股份 | 3.91 | 9.12 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 3/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。