农银大盘蓝筹混合
(660006)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
农银大盘蓝筹混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
农银大盘蓝筹混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.11%，四季平均换手约67.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(10.8%)、消费/家电/面板(2.88%)。四季度新进Top10：中南文化、中航西飞、用友网络、省广集团、石基信息。2014 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1100% |
| 平均换手 | 67.6700% |
| 持股集中度 | 0.0157 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 12.52%，国防军工 由 0% 至 5.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华策影视、国金证券、海尔智家、省广集团，退出 大北农、省广股份、金风科技、青岛海尔。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国石油、中航飞机、华东医药，退出 三安光电、云南白药、伊利股份、光线传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 5.99% 升至 12.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中南文化、中航西飞、用友网络、省广集团，退出 中国国旅、中国石油、中航飞机、华东医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、医药生物、电子 等方向；净加仓 通信(+2.95pp)、基础化工(+3.19pp)、计算机(+12.52pp)；净降配 食品饮料(-8.1pp)、家用电器(-1.63pp)、医药生物(-10.41pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.96%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+10.8pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 5.96% | 10.8% | +10.80 |
| 消费/家电/面板 | 4.51% | 4.4% | 0.0% | 2.88% | -1.63 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.99% | 12.52% | +12.52 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.88% | 5.92% | +5.92 |
| 传媒 | 6.67% | 10.14% | 3.51% | 5.13% | -1.54 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.84% | 3.19% | +3.19 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.96% | +2.96 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.95% | +2.95 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | 2.91% | +2.91 |
| 家用电器 | 4.51% | 4.4% | 0.0% | 2.88% | -1.63 |
| 食品饮料 | 8.1% | 7.72% | 0.0% | 0.0% | -8.10 |
| 医药生物 | 10.41% | 9.85% | 7.2% | 0.0% | -10.41 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.85% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 5.13% | 5.21% | 0.0% | 0.0% | -5.13 |
| 电力设备 | 3.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.47 |
| 农林牧渔 | 4.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：华策影视、国金证券、海尔智家、省广集团；退出：大北农、省广股份、金风科技、青岛海尔
2014-09-30 新进：中国国旅、中国石油、中航飞机、华东医药、富瑞特装、康美药业、新大陆、省广股份、航天信息、金正大；退出：三安光电、云南白药、伊利股份、光线传媒、华策影视、双汇发展、国金证券、复星医药、海尔智家、省广集团
2014-12-31 新进：中南文化、中航西飞、用友网络、省广集团、石基信息、祥源文旅、美的集团、退市鹏博；退出：中国国旅、中国石油、中航飞机、华东医药、富瑞特装、康美药业、新大陆、省广股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华策影视 | 3.01 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 国金证券 | 2.96 | 17.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 金风科技 | 3.47 | 1.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 大北农 | 4.43 | -6.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航飞机 | 2.88 | 19.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华东医药 | 2.78 | -12.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新大陆 | 2.91 | 6.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金正大 | 2.84 | 8.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 富瑞特装 | 2.89 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 航天信息 | 3.08 | 21.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 康美药业 | 4.42 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国石油 | 2.85 | 38.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 2.8 | 17.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 云南白药 | 6.21 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 4.73 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华策影视 | 3.01 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 光线传媒 | 3.78 | -5.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 国金证券 | 2.96 | 17.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 复星医药 | 3.64 | -5.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 4.4 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 三安光电 | 5.21 | -34.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.99 | -21.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.88 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 石基信息 | 2.82 | 85.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中南文化 | 2.91 | 68.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 祥源文旅 | 2.96 | 26.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 用友网络 | 4.82 | 94.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 退市鹏博 | 2.95 | 81.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华东医药 | 2.78 | -12.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新大陆 | 2.91 | 6.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 富瑞特装 | 2.89 | -16.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康美药业 | 4.42 | -1.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国石油 | 2.85 | 38.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 2.8 | 17.24 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。