农银大盘蓝筹混合
(660006)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
农银大盘蓝筹混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
农银大盘蓝筹混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.6%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.18%)、消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：吉比特、宁德时代、山西汾酒、民生银行、舍得酒业。2021 年调仓：新进 14 笔（1 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.6000% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0035 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.66% 调整至 7.81%，银行 由 3.01% 至 4.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中远海控、京东方A、比亚迪、药明康德，退出 TCL科技、中国中免、兴业银行、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 中航沈飞、爱尔眼科、通策医疗、隆基股份，退出 中远海控、京东方A、比亚迪、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 吉比特、宁德时代、山西汾酒、民生银行，退出 中航沈飞、药明康德、通策医疗、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 食品饮料(+3.15pp)、电力设备(+2.18pp)；净降配 家用电器(-2.43pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.18pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.32% | 1.6% | 2.18% | +2.18 |
| 消费/家电/面板 | 2.42% | 1.18% | 0.0% | 0.0% | -2.42 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.66% | 4.71% | 5.09% | 7.81% | +3.15 |
| 银行 | 3.01% | 1.96% | 1.53% | 4.09% | +1.08 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.72% | 3.65% | 2.18% | +2.18 |
| 非银金融 | 2.61% | 1.76% | 1.22% | 2.0% | -0.61 |
| 医药生物 | 1.05% | 1.69% | 4.11% | 1.47% | +0.42 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.44% | +1.44 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.01% | 1.18% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
| 汽车 | 0.0% | 1.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 家用电器 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.32% | 1.6% | 2.18% | +2.18 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 1.32% | 1.6% | 2.18% | +2.18 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中远海控、京东方A、比亚迪、药明康德、阳光电源、隆基绿能；退出：TCL科技、中国中免、兴业银行、恒瑞医药、格力电器、美的集团
2021-09-30 新进：中航沈飞、爱尔眼科、通策医疗、隆基股份；退出：中远海控、京东方A、比亚迪、隆基绿能
2021-12-31 新进：吉比特、宁德时代、山西汾酒、民生银行、舍得酒业；退出：中航沈飞、药明康德、通策医疗、阳光电源、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 1.18 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.64 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 1.32 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 2.4 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 1.99 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 1.69 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 1.01 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.41 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.02 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.05 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.07 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 1.11 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 1.18 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航沈飞 | 1.27 | -0.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 1.59 | -34.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 1.18 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.64 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 1.99 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.18 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 民生银行 | 1.33 | -2.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 1.31 | -30.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.95 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 吉比特 | 1.44 | -14.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 1.6 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航沈飞 | 1.27 | -0.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 1.59 | -34.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 2.05 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 1.34 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/13；退出 规避/错失 13/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。