农银大盘蓝筹混合
(660006)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
农银大盘蓝筹混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
农银大盘蓝筹混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.46%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：兴业银行、华泰证券、海螺水泥、芒果超媒。2019 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.4600% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0049 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 食品饮料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 4.91% 调整至 5.68%，食品饮料 由 3.34% 至 4.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.34% 升至 8.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、兴业银行、新华保险、格力电器，退出 万华化学、中信证券、唐人神、新希望。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、歌尔股份、立讯精密，退出 中国中免、兴业银行、新华保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、华泰证券、海螺水泥、芒果超媒，退出 恒瑞医药、歌尔股份、泸州老窖、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 银行(+1.92pp)；净降配 农林牧渔(-4.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 4.91% | 6.12% | 4.86% | 5.68% | +0.77 |
| 食品饮料 | 3.34% | 8.09% | 7.08% | 4.36% | +1.02 |
| 银行 | 1.37% | 3.45% | 1.62% | 3.29% | +1.92 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.37% | +1.37 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.86% | 3.1% | 1.26% | +1.26 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.12% | 1.7% | 1.23% | +1.23 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 农林牧渔 | 4.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.70 |
| 基础化工 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.68% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国中免、兴业银行、新华保险、格力电器、泸州老窖、爱尔眼科；退出：万华化学、中信证券、唐人神、新希望、温氏股份、牧原股份
2019-09-30 新进：恒瑞医药、歌尔股份、立讯精密；退出：中国中免、兴业银行、新华保险
2019-12-31 新进：兴业银行、华泰证券、海螺水泥、芒果超媒；退出：恒瑞医药、歌尔股份、泸州老窖、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.0 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.12 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 1.86 | 14.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.81 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 新华保险 | 1.14 | -11.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国中免 | 1.44 | 4.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 新希望 | 1.12 | 30.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 唐人神 | 1.14 | -12.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 1.36 | -7.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 1.08 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中信证券 | 1.15 | -3.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 万华化学 | 1.04 | -6.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 1.9 | 13.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.78 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.72 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.81 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 新华保险 | 1.14 | -11.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国中免 | 1.44 | 4.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 1.18 | 24.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 1.37 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 1.71 | -19.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 1.35 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.39 | 1.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 1.9 | 13.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 1.78 | 36.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.72 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。