农银策略精选混合
(660010)公募权益主动型混合型2012 自然年 · 重仓透视
农银策略精选混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
农银策略精选混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.04%，四季平均换手约87.97%。四季度新进Top10：中国平安、光大银行、北方稀土、武钢股份、民生银行。2012 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.0400% |
| 平均换手 | 87.9700% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.37%。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST中南、七匹狼、五粮液、山西汾酒，退出 东南网架、中兴通讯、兴民钢圈、创元科技。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国石油、兴业银行、宇通客车，退出 ST中南、七匹狼、山西汾酒、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、光大银行、北方稀土、武钢股份，退出 上汽集团、中国石油、五粮液、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+5.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.17% | 5.37% | +5.37 |
| 有色金属 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +0.73 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.89% | +0.89 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 电子 | 1.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.27 |
| 房地产 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.53% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 环保 | 0.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 机械设备 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 建筑装饰 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.32% | 1.09% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.5% | 0.0% | 2.23% | 0.0% | -0.50 |
| 通信 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
| 交通运输 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 食品饮料 | 0.0% | 8.06% | 4.34% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.62% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：ST中南、七匹狼、五粮液、山西汾酒、格力电器、洋河股份、海康威视、舍得酒业、贵州茅台、金种子酒；退出：东南网架、中兴通讯、兴民钢圈、创元科技、南山铝业、吉林高速、宝石A、川润股份、超华科技、雅戈尔
2012-09-30 新进：上汽集团、中国石油、兴业银行、宇通客车、泸州老窖、浦发银行；退出：ST中南、七匹狼、山西汾酒、海康威视、舍得酒业、金种子酒
2012-12-31 新进：中国平安、光大银行、北方稀土、武钢股份、民生银行、永辉超市、科伦药业、蓝色光标；退出：上汽集团、中国石油、五粮液、宇通客车、格力电器、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.32 | 2.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.48 | 3.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | ST中南 | 0.73 | -24.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 七匹狼 | 0.78 | -25.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 1.77 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 海康威视 | 1.01 | 1.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 金种子酒 | 0.72 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.36 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 0.99 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.74 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 0.66 | -15.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 宝石A | 0.76 | -4.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 创元科技 | 0.49 | -38.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 东南网架 | 0.47 | -42.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 川润股份 | 0.74 | -33.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 超华科技 | 0.51 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 兴民钢圈 | 0.5 | -1.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 雅戈尔 | 0.53 | -12.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 南山铝业 | 0.52 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 吉林高速 | 0.58 | 4.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.91 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 1.0 | 34.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 1.03 | 15.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.2 | 30.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.17 | 38.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 中国石油 | 1.62 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | ST中南 | 0.73 | -24.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 七匹狼 | 0.78 | -25.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.01 | 1.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 金种子酒 | 0.72 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 0.99 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.74 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 科伦药业 | 1.09 | 14.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 蓝色光标 | 0.74 | 36.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 武钢股份 | 0.77 | -0.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 民生银行 | 1.33 | 22.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 北方稀土 | 1.25 | -20.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.95 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 光大银行 | 0.9 | 5.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 永辉超市 | 0.89 | 7.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.91 | -8.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.09 | 19.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.94 | -16.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 1.22 | -25.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 1.03 | 15.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.2 | 30.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.27 | -14.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国石油 | 1.62 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 17/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。