农银策略精选混合

农银策略精选混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

农银策略精选混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.38%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：万科A、中国平安、交通银行、招商银行、民生银行。2013 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 2.19% 调整至 4.34%。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 7.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、中国化学、中国建筑、亚厦股份，退出 三一重工、中国平安、交通银行、康美药业。Q3 再平衡：新进 中国太保、伊利股份、双汇发展、建设银行，退出 三安光电、中国化学、中国建筑、亚厦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国平安、交通银行、招商银行，退出 伊利股份、北京银行、双汇发展、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+2.15pp)；净降配 医药生物(-2.24pp)、银行(-2.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：三安光电、中国化学、中国建筑、亚厦股份、光大银行、北京银行、广田集团、金螳螂、闰土股份；退出：三一重工、中国平安、交通银行、康美药业、招商银行、格力电器、民生银行、浦发银行、科伦药业

2013-09-30 新进：中国太保、伊利股份、双汇发展、建设银行、杰瑞股份、格力电器、长盈精密；退出：三安光电、中国化学、中国建筑、亚厦股份、光大银行、广田集团、金螳螂

2013-12-31 新进：万科A、中国平安、交通银行、招商银行、民生银行、浦发银行、海通证券；退出：伊利股份、北京银行、双汇发展、建设银行、杰瑞股份、长盈精密、闰土股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 19/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。