农银策略精选混合

农银策略精选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

农银策略精选混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.38%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万安科技、三力士、大连圣亚、宜通世纪、实益达。2015 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 13 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 基础化工 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 11.44%，基础化工 由 0% 至 7.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST三六五、ST联络、华胜天成、卫宁健康，退出 万科A、中国建筑、保利地产、天龙集团。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 31.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国银行、交通银行、亿帆鑫富，退出 *ST三六五、ST联络、东方财富、华胜天成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万安科技、三力士、大连圣亚、宜通世纪，退出 万科A、中国银行、交通银行、亿帆鑫富，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、医药生物、非银金融 等方向；净加仓 通信(+11.44pp)、汽车(+4.02pp)、基础化工(+7.11pp)；净降配 房地产(-10.1pp)、医药生物(-5.31pp)、非银金融(-3.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST三六五、ST联络、华胜天成、卫宁健康、恒生电子、石基信息、航天信息；退出：万科A、中国建筑、保利地产、天龙集团、太极集团、新湖中宝、省广股份

2015-09-30 新进：万科A、中国银行、交通银行、亿帆鑫富、兴业银行、凯撒股份、天神娱乐、工商银行、建设银行、浦发银行；退出：*ST三六五、ST联络、东方财富、华胜天成、卫宁健康、恒生电子、招商地产、用友网络、石基信息、航天信息

2015-12-31 新进：万安科技、三力士、大连圣亚、宜通世纪、实益达、星辉娱乐、梦网科技、神城A退、科远智慧、银河电子；退出：万科A、中国银行、交通银行、亿帆鑫富、兴业银行、凯撒股份、天神娱乐、工商银行、建设银行、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 13/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。