嘉实新收益混合

嘉实新收益混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实新收益混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.78%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：信维通信、利亚德、华帝股份、圣农发展、康得退。2015 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 16 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 农林牧渔 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.22%，农林牧渔 由 0% 至 8.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中创环保、五粮液、四维图新、国联水产，退出 东方财富、中科金财、久其软件、南风股份。Q3 再平衡：新进 三维丝、中国联通、国轩高科、大华股份，退出 中创环保、五粮液、四维图新、大华农，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、利亚德、华帝股份、圣农发展，退出 三维丝、中国联通、国联水产、国轩高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、非银金融 等方向；净加仓 轻工制造(+2.31pp)、电子(+14.22pp)、家用电器(+2.5pp)；净降配 电力设备(-3.01pp)、计算机(-11.5pp)、非银金融(-10.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中创环保、五粮液、四维图新、国联水产、大华农、宜通世纪、皇氏集团、融捷股份、赢时胜、隆平高科；退出：东方财富、中科金财、久其软件、南风股份、吉峰农机、沃森生物、盛路通信、锦龙股份、长亮科技、阳光电源

2015-09-30 新进：三维丝、中国联通、国轩高科、大华股份、桑德环境、正海磁材、永辉超市、黄河旋风；退出：中创环保、五粮液、四维图新、大华农、皇氏集团、融捷股份、赢时胜、隆平高科

2015-12-31 新进：信维通信、利亚德、华帝股份、圣农发展、康得退、民和股份、洲明科技、硕贝德、索菲亚、鼎龙股份；退出：三维丝、中国联通、国联水产、国轩高科、大华股份、宜通世纪、桑德环境、正海磁材、永辉超市、黄河旋风

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 16/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。