前海开源大安全混合
(000969)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
前海开源大安全混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源大安全混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.93%，四季平均换手约72.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.54%)。四季度新进Top10：中航光电、中远海控、保利发展、兆威机电、华伍股份。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.9300% |
| 平均换手 | 72.5000% |
| 持股集中度 | 0.0224 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 15.52%，国防军工 由 5.33% 至 7.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、恩捷股份、振华科技，退出 宁波银行、晨光文具、长春高新。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 15.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、中密控股、兴发集团、国茂股份，退出 万孚生物、三棵树、东方雨虹、中航光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、中远海控、保利发展、兆威机电，退出 万华化学、亿纬锂能、兴发集团、国茂股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理、建筑材料、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+15.52pp)、电力设备(+3.94pp)、房地产(+3.46pp)；净降配 电子(-8.16pp)、美容护理(-5.64pp)、建筑材料(-10.84pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.54%）。
相应下降：军工/高端制造(-1.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 5.33% | 5.57% | 0.0% | 3.54% | -1.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 15.07% | 15.52% | +15.52 |
| 国防军工 | 5.33% | 10.12% | 5.07% | 7.94% | +2.61 |
| 电力设备 | 0.0% | 11.55% | 9.42% | 3.94% | +3.94 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.61% | +3.61 |
| 电子 | 11.74% | 13.06% | 0.0% | 3.58% | -8.16 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 5.71% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 5.64% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | -5.64 |
| 建筑材料 | 10.84% | 11.23% | 0.0% | 0.0% | -10.84 |
| 医药生物 | 10.08% | 4.58% | 0.0% | 0.0% | -10.08 |
| 轻工制造 | 5.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.05 |
| 银行 | 6.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.68 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、恩捷股份、振华科技；退出：宁波银行、晨光文具、长春高新
2021-09-30 新进：万华化学、中密控股、兴发集团、国茂股份、宏力达、康尼机电、杭可科技、江苏神通；退出：万孚生物、三棵树、东方雨虹、中航光电、中顺洁柔、恩捷股份、歌尔股份、立讯精密
2021-12-31 新进：中航光电、中远海控、保利发展、兆威机电、华伍股份、大族激光、歌尔股份；退出：万华化学、亿纬锂能、兴发集团、国茂股份、宏力达、康尼机电、杭可科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 振华科技 | 4.55 | 64.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 6.93 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.62 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.06 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 6.68 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晨光文具 | 5.05 | -1.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江苏神通 | 4.38 | 30.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中密控股 | 4.5 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 2.9 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.81 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康尼机电 | 2.74 | 1.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国茂股份 | 3.45 | -8.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杭可科技 | 3.05 | 30.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏力达 | 3.03 | 45.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航光电 | 5.57 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 6.51 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 5.22 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 6.55 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中顺洁柔 | 4.51 | -37.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 6.93 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万孚生物 | 4.58 | -33.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三棵树 | 6.01 | -43.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大族激光 | 3.67 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航光电 | 3.54 | -22.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.58 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆威机电 | 3.94 | -50.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华伍股份 | 3.52 | -34.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 3.46 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中远海控 | 3.61 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.34 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴发集团 | 2.9 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.81 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康尼机电 | 2.74 | 1.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国茂股份 | 3.45 | -8.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭可科技 | 3.05 | 30.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宏力达 | 3.03 | 45.72 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。