前海开源大安全混合

前海开源大安全混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源大安全混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.15%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：同花顺、宝信软件、山煤国际、平煤股份、广汇能源。2023 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 计算机 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 16.35%，计算机 由 10.03% 至 10.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 16.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国重汽、传音控股、华力创通、双环传动，退出 中牧股份、中际旭创、京基智农、海康威视。Q3 再平衡：新进 东吴证券、中国海油、中国石油、天马科技，退出 传音控股、华力创通、华统股份、双环传动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 同花顺、宝信软件、山煤国际、平煤股份，退出 东吴证券、中国海油、中国石油、中国重汽，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、食品饮料、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+4.9pp)、石油石化(+4.87pp)、煤炭(+16.35pp)；净降配 农林牧渔(-27.41pp)、通信(-5.01pp)、食品饮料(-7.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国重汽、传音控股、华力创通、双环传动、宇通客车、德赛西威；退出：中牧股份、中际旭创、京基智农、海康威视、生物股份、神火股份

2023-09-30 新进：东吴证券、中国海油、中国石油、天马科技、宁波精达、杰瑞股份、盾安环境、继峰股份；退出：传音控股、华力创通、华统股份、双环传动、宝信软件、巨星农牧、德赛西威、新五丰

2023-12-31 新进：同花顺、宝信软件、山煤国际、平煤股份、广汇能源、潞安环能；退出：东吴证券、中国海油、中国石油、中国重汽、杰瑞股份、继峰股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 18/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。