前海开源大安全混合
(000969)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
前海开源大安全混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源大安全混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.56%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.95%)。四季度新进Top10：中信博、中航重机、五粮液、光威复材、同花顺。2022 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.5600% |
| 平均换手 | 86.5000% |
| 持股集中度 | 0.0228 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 20.24%，电力设备 由 3.62% 至 7.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三利谱、兴齐眼药、国茂股份、建设机械，退出 保利发展、先导智能、全信股份、新莱应材。Q3 再平衡：新进 上机数控、世华科技、保利发展、图南股份，退出 三利谱、中密控股、兴齐眼药、国茂股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 20.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信博、中航重机、五粮液、光威复材，退出 上机数控、世华科技、中航光电、保利发展，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、房地产 等方向；净加仓 电力设备(+3.61pp)、食品饮料(+20.24pp)、计算机(+6.09pp)；净降配 机械设备(-16.83pp)、房地产(-4.17pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.8% | 4.31% | 5.21% | 4.95% | +1.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 20.24% | +20.24 |
| 国防军工 | 16.87% | 8.9% | 14.56% | 15.61% | -1.26 |
| 电力设备 | 3.62% | 7.14% | 8.54% | 7.23% | +3.61 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.71% | 0.0% | 6.42% | +6.42 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.09% | +6.09 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.53% | 7.81% | 5.17% | +5.17 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 5.85% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 16.83% | 11.8% | 0.0% | 0.0% | -16.83 |
| 电子 | 0.0% | 3.94% | 3.88% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 4.17% | 0.0% | 4.35% | 0.0% | -4.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三利谱、兴齐眼药、国茂股份、建设机械、恩捷股份、杭可科技、铂科新材；退出：保利发展、先导智能、全信股份、新莱应材、杰瑞股份、江苏神通、鸿远电子
2022-09-30 新进：上机数控、世华科技、保利发展、图南股份、新雷能、派克新材、瑞丰新材；退出：三利谱、中密控股、兴齐眼药、国茂股份、建设机械、恩捷股份、杭可科技
2022-12-31 新进：中信博、中航重机、五粮液、光威复材、同花顺、泸州老窖、舍得酒业、西部材料、键凯科技；退出：上机数控、世华科技、中航光电、保利发展、图南股份、新雷能、派克新材、瑞丰新材、铂科新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.61 | -30.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三利谱 | 3.94 | 9.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴齐眼药 | 3.71 | -40.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 铂科新材 | 3.53 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 建设机械 | 4.9 | -26.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 国茂股份 | 3.4 | -25.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杭可科技 | 3.53 | -28.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.89 | -4.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江苏神通 | 4.26 | -6.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 4.5 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 全信股份 | 4.32 | 17.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 先导智能 | 3.62 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 4.17 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鸿远电子 | 3.55 | 4.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新雷能 | 4.56 | -6.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 图南股份 | 3.87 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 瑞丰新材 | 5.85 | 11.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 4.35 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 上机数控 | 3.98 | -21.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派克新材 | 4.7 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 世华科技 | 3.88 | -24.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 3.61 | -30.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三利谱 | 3.94 | 9.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中密控股 | 3.5 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴齐眼药 | 3.71 | -40.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 建设机械 | 4.9 | -26.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 国茂股份 | 3.4 | -25.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 杭可科技 | 3.53 | -28.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 6.72 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 五粮液 | 6.37 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 西部材料 | 5.17 | 3.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 同花顺 | 6.09 | 107.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 光威复材 | 5.87 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 7.15 | 23.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中航重机 | 4.95 | -21.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 键凯科技 | 6.42 | -5.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信博 | 7.23 | -16.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航光电 | 5.21 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新雷能 | 4.56 | -6.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 铂科新材 | 3.94 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 图南股份 | 3.87 | 4.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 瑞丰新材 | 5.85 | 11.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 4.35 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上机数控 | 3.98 | -21.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 派克新材 | 4.7 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 世华科技 | 3.88 | -24.14 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 15/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。