南方量化成长 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
南方量化成长 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.25%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.43%)。四季度新进Top10：*ST天山、*ST景峰、哈投股份、四创电子、国药一致。2015 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 2 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.2500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
09月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 3.65%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST天山、*ST景峰、哈投股份、四创电子，退出 东方国信、中航电测、千方科技、思创医惠，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 计算机(+2.04pp)、医药生物(+3.41pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.74% | 1.43% | +1.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | +3.41 |
| 计算机 | 0.0% | 3.65% | 2.04% | +2.04 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.97% | +0.97 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.48% | 0.74% | +0.74 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：*ST天山、*ST景峰、哈投股份、四创电子、国药一致、国药现代、宝信软件、神城A退、科大智能、航天信息；退出：东方国信、中航电测、千方科技、思创医惠、永利带业、科远股份、紫光股份、联络互动、视觉中国、金信诺
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 视觉中国 | 0.75 | 43.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 紫光股份 | 0.74 | 41.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 联络互动 | 0.76 | 74.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 千方科技 | 0.72 | 34.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 科远股份 | 0.76 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 思创医惠 | 0.71 | -20.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方国信 | 0.72 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 永利带业 | 0.76 | 108.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 金信诺 | 0.74 | 61.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中航电测 | 0.74 | 60.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 神城A退 | 0.53 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国药一致 | 1.31 | -3.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST景峰 | 0.63 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科大智能 | 0.73 | -17.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST天山 | 0.67 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 航天信息 | 1.43 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国药现代 | 1.47 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 宝信软件 | 0.61 | -27.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 哈投股份 | 0.97 | 17.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 四创电子 | 0.74 | 26.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 视觉中国 | 0.75 | 43.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 紫光股份 | 0.74 | 41.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 联络互动 | 0.76 | 74.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 千方科技 | 0.72 | 34.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 科远股份 | 0.76 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 思创医惠 | 0.71 | -20.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方国信 | 0.72 | 8.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 永利带业 | 0.76 | 108.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 金信诺 | 0.74 | 61.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中航电测 | 0.74 | 60.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 2/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。