南方量化成长

南方量化成长 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

南方量化成长 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.42%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST吉药、万讯自控、广汇汽车、恒华科技、新国都。2016 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 28 笔（规避 15 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 农林牧渔、计算机。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 2.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST步森、中能电气、太阳电缆、安科瑞，退出 中兴商业、大杨创世、天山生物、富邦股份。Q3 再平衡：新进 万里扬、云意电气、姚记扑克、明泰铝业，退出 *ST步森、中能电气、太阳电缆、安科瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST吉药、万讯自控、广汇汽车、恒华科技，退出 万里扬、云意电气、姚记扑克、永太科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净降配 农林牧渔(-1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST步森、中能电气、太阳电缆、安科瑞、宜通世纪、朗科科技、森远股份、清水源、精锻科技、良信股份；退出：中兴商业、大杨创世、天山生物、富邦股份、方盛制药、步森股份、福安药业、禾丰牧业、航天信息、达意隆

2016-09-30 新进：万里扬、云意电气、姚记扑克、明泰铝业、永太科技、科隆精化、粤泰股份、西部建设、赫美集团、金隅股份；退出：*ST步森、中能电气、太阳电缆、安科瑞、宜通世纪、朗科科技、森远股份、清水源、精锻科技、良信股份

2016-12-31 新进：*ST吉药、万讯自控、广汇汽车、恒华科技、新国都、杭氧股份、海联讯、辉煌科技、邦讯退；退出：万里扬、云意电气、姚记扑克、永太科技、科隆精化、粤泰股份、西部建设、赫美集团、金隅股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 15/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。