嘉实量化精选股票

嘉实量化精选股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实量化精选股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.0%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.91%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.7%→期末 0.91%）。最近一季新进Top10：中芯国际、光迅科技、兴森科技、北京君正、协创数据。2026 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 27 笔（规避 16 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.99% 调整至 10.77%。

Q2 末换仓：新进 光迅科技、兴森科技、厦门钨业、和而泰，退出 中科创达、华工科技、安琪酵母、新城控股。Q3 再平衡：新进 中国卫星、信维通信、神火股份、福田汽车，退出 光迅科技、兴森科技、厦门钨业、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.59% 升至 10.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、光迅科技、兴森科技、北京君正，退出 中国卫星、信维通信、和而泰、睿创微纳，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+6.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 中芯国际、华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：光迅科技、兴森科技、厦门钨业、和而泰、巨人网络、春风动力、睿创微纳、蓝色光标、金诚信、高德红外；退出：中科创达、华工科技、安琪酵母、新城控股、格林美、胜宏科技、芯原股份、长川科技、长江证券、雅克科技

2026-03-31 新进：中国卫星、信维通信、神火股份、福田汽车、科达制造、赤峰黄金、长川科技、长江证券；退出：光迅科技、兴森科技、厦门钨业、巨人网络、春风动力、蓝色光标、金诚信、高德红外

2026-06-30 新进：中芯国际、光迅科技、兴森科技、北京君正、协创数据、德明利、源杰科技、香农芯创、鼎龙股份；退出：中国卫星、信维通信、和而泰、睿创微纳、神火股份、福田汽车、科达制造、赤峰黄金、长江证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 16/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。