长信国防军工量化混合A
(002983)公募权益主动型混合型国防军工2024 自然年 · 重仓透视
长信国防军工量化混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长信国防军工量化混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.08%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.34%)。四季度新进Top10：中国重工、中简科技、中船防务、睿创微纳、航亚科技。2024 年调仓：新进 20 笔（15 盈 / 5 亏）；退出 20 笔（规避 6 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.0800% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 47.23% 调整至 47.05%，电力设备 由 5.12% 至 5.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中直股份、中航光电、国科军工、航发控制，退出 中兵红箭、中国船舶、中船防务、亚星锚链。Q3 再平衡：新进 中国海防、光启技术、国睿科技、威海广泰，退出 中航机载、国科军工、航亚科技、航发控制，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 38.79% 升至 47.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国重工、中简科技、中船防务、睿创微纳，退出 中国海防、中直股份、中航光电、光启技术，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（9.79%→20.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
相应下降：军工/高端制造(-4.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 9.79% | 20.19% | 9.37% | 5.34% | -4.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 47.23% | 44.71% | 38.79% | 47.05% | -0.18 |
| 电力设备 | 5.12% | 5.41% | 5.3% | 5.96% | +0.84 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中直股份、中航光电、国科军工、航发控制、银河电子；退出：中兵红箭、中国船舶、中船防务、亚星锚链、安达维尔
2024-09-30 新进：中国海防、光启技术、国睿科技、威海广泰、宝钛股份、火炬电子、航天电器；退出：中航机载、国科军工、航亚科技、航发控制、航天电子、钢研高纳、银河电子
2024-12-31 新进：中国重工、中简科技、中船防务、睿创微纳、航亚科技、航天电子、西部超导、高德红外；退出：中国海防、中直股份、中航光电、光启技术、国睿科技、宝钛股份、火炬电子、航天电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 航发控制 | 5.01 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 4.55 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 银河电子 | 4.52 | 7.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中直股份 | 4.46 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国科军工 | 4.98 | 10.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中兵红箭 | 4.89 | 15.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安达维尔 | 6.27 | 20.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国船舶 | 6.1 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中船防务 | 5.25 | 7.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 亚星锚链 | 5.1 | -15.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 航天电器 | 4.8 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 威海广泰 | 4.8 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 光启技术 | 5.07 | 91.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宝钛股份 | 4.76 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国睿科技 | 4.85 | 29.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国海防 | 4.88 | 12.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 火炬电子 | 5.06 | 20.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 航发控制 | 5.01 | 9.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 银河电子 | 4.52 | 7.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 钢研高纳 | 5.1 | 8.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航机载 | 5.15 | 8.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 航天电子 | 5.51 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 航亚科技 | 5.43 | -7.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国科军工 | 4.98 | 10.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 高德红外 | 4.96 | 7.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中简科技 | 5.92 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中船防务 | 4.94 | -2.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航天电子 | 5.34 | -0.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国重工 | 5.58 | -12.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 5.49 | 29.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 西部超导 | 5.49 | 8.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航亚科技 | 4.08 | 0.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 航天电器 | 4.8 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航光电 | 4.57 | -9.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光启技术 | 5.07 | 91.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中直股份 | 4.76 | -7.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝钛股份 | 4.76 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国睿科技 | 4.85 | 29.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海防 | 4.88 | 12.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 火炬电子 | 5.06 | 20.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 15/5；退出 规避/错失 6/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。