长信国防军工量化混合A

长信国防军工量化混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信国防军工量化混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.04%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中国船舶、博云新材、图南股份、派克新材、航宇科技。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.09%。

Q2 末换仓：新进 佳驰科技、振华科技、睿创微纳、紫光国微，退出 中直股份、振芯科技、火炬电子、臻镭科技。Q3 再平衡：新进 中航机载、中船防务、北摩高科、宏达电子，退出 中国动力、振华科技、紫光国微、纳睿雷达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 11.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国船舶、博云新材、图南股份、派克新材，退出 中航机载、中船防务、佳驰科技、北摩高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+11.09pp)；净降配 电子(-6.26pp)、电力设备(-6.31pp)、国防军工(-1.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.81%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佳驰科技、振华科技、睿创微纳、紫光国微、航发动力；退出：中直股份、振芯科技、火炬电子、臻镭科技、菲利华

2026-03-31 新进：中航机载、中船防务、北摩高科、宏达电子、火炬电子；退出：中国动力、振华科技、紫光国微、纳睿雷达、鸿远电子

2026-06-30 新进：中国船舶、博云新材、图南股份、派克新材、航宇科技、菲利华、隆达股份；退出：中航机载、中船防务、佳驰科技、北摩高科、宏达电子、火炬电子、盟升电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。