长安鑫旺价值混合C
(005050)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长安鑫旺价值混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长安鑫旺价值混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.11%，四季平均换手约63.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.19%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：振华科技。2021 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.1100% |
| 平均换手 | 63.1700% |
| 持股集中度 | 0.0235 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.09% 调整至 19.65%，有色金属 由 4.71% 至 11.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华润微、卓胜微、双星新材、富满微，退出 中科创达、中联重科、传音控股、国电南瑞。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.27% 升至 23.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、天合光能、天赐材料、歌尔股份，退出 华润微、卓胜微、富满微、拓邦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 振华科技，退出 天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、计算机、食品饮料 等方向；净加仓 国防军工(+3.88pp)、电力设备(+11.56pp)、汽车(+10.18pp)；净降配 机械设备(-3.61pp)、电子(-2.25pp)、计算机(-3.47pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.53pp)；相应下降：资源/有色(-4.71pp)、消费/家电/面板(-3.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.53pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.53pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.66% | 4.27% | 6.27% | 6.19% | +2.53 |
| 资源/有色 | 4.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.71 |
| 消费/家电/面板 | 3.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.09% | 4.27% | 23.67% | 19.65% | +11.56 |
| 有色金属 | 4.71% | 0.0% | 9.74% | 11.39% | +6.68 |
| 汽车 | 0.0% | 3.99% | 11.71% | 10.18% | +10.18 |
| 电子 | 7.95% | 14.8% | 4.76% | 5.7% | -2.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.17% | 5.51% | 5.28% | +5.28 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.88% | +3.88 |
| 机械设备 | 3.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 计算机 | 3.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.47 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 家用电器 | 7.43% | 7.79% | 0.0% | 0.0% | -7.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.66% | 4.27% | 6.27% | 6.19% | +2.53 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 4.71% | 0% | 0% | 0% | -4.71 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 3.66% | 4.27% | 6.27% | 6.19% | +2.53 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华润微、卓胜微、双星新材、富满微、拓邦股份、极米科技、药明康德、长城汽车；退出：中科创达、中联重科、传音控股、国电南瑞、海尔智家、紫金矿业、贵州茅台、韦尔股份
2021-09-30 新进：国电南瑞、天合光能、天赐材料、歌尔股份、比亚迪、永兴材料、赣锋锂业；退出：华润微、卓胜微、富满微、拓邦股份、极米科技、科沃斯、药明康德
2021-12-31 新进：振华科技；退出：天赐材料
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 拓邦股份 | 3.69 | -19.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 双星新材 | 3.17 | 23.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 3.86 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 4.25 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 3.99 | 20.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.9 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润微 | 3.0 | -24.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 极米科技 | 3.61 | -46.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中联重科 | 3.61 | -27.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中科创达 | 3.47 | 28.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 4.43 | -25.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.77 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.55 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.71 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 4.38 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 传音控股 | 3.57 | 0.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 4.76 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 4.75 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.74 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 5.78 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永兴材料 | 4.99 | 57.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 5.23 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 6.39 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 拓邦股份 | 3.69 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 3.86 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 4.25 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.9 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 4.18 | -33.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润微 | 3.0 | -24.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 极米科技 | 3.61 | -46.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振华科技 | 3.88 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 5.78 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。