长安鑫旺价值混合C

长安鑫旺价值混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫旺价值混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.2%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万兴科技、柯力传感、水晶光电、特宝生物。2023 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 汽车 两条主线展开：通信 持仓占比由 12.32% 调整至 18.77%，汽车 由 0% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 12.32% 升至 27.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中科曙光、姚记科技、工业富联，退出 佐力药业、寒武纪、康缘药业、拓尔思。Q3 再平衡：新进 保隆科技、双环传动、大华股份、报喜鸟，退出 三七互娱、中科曙光、姚记科技、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万兴科技、柯力传感、水晶光电、特宝生物，退出 中兴通讯、双环传动、工业富联、金山办公，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 纺织服饰(+4.69pp)、机械设备(+2.97pp)、汽车(+8.39pp)；净降配 医药生物(-4.04pp)、计算机(-6.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.56%→12.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.56pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中科曙光、姚记科技、工业富联、巨人网络、新易盛；退出：佐力药业、寒武纪、康缘药业、拓尔思、神州数码、金山办公

2023-09-30 新进：保隆科技、双环传动、大华股份、报喜鸟、拓普集团、金山办公；退出：三七互娱、中科曙光、姚记科技、巨人网络、新易盛、科大讯飞

2023-12-31 新进：万兴科技、柯力传感、水晶光电、特宝生物；退出：中兴通讯、双环传动、工业富联、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。