长安鑫旺价值混合C

长安鑫旺价值混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫旺价值混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.01%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(12.71%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中金黄金、宇通客车、神火股份。2025 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 汽车 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 7.47% 调整至 19.42%，汽车 由 3.7% 至 12.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 9.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三维化学、东鹏饮料、四川路桥、大金重工，退出 云铝股份、徐工机械、润本股份、潮宏基。Q3 再平衡：新进 杭叉集团、豪迈科技、金诚信，退出 四川路桥、振华股份、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金黄金、宇通客车、神火股份，退出 三维化学、东鹏饮料、杭叉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、纺织服饰、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+4.19pp)、汽车(+9.21pp)、机械设备(+3.48pp)；净降配 家用电器(-3.08pp)、纺织服饰(-2.53pp)、基础化工(-6.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色有一次集中加仓（8.74%→12.71%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：资源/有色(+7.94pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.08pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.67pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 大金重工、徐工机械、杭叉集团、纽威股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 19.42% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、云铝股份、神火股份、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.19pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 大金重工 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三维化学、东鹏饮料、四川路桥、大金重工、纽威股份、长江电力、隆鑫通用；退出：云铝股份、徐工机械、润本股份、潮宏基、百龙创园、美的集团、豪迈科技

2025-09-30 新进：杭叉集团、豪迈科技、金诚信；退出：四川路桥、振华股份、长江电力

2025-12-31 新进：中金黄金、宇通客车、神火股份；退出：三维化学、东鹏饮料、杭叉集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。