易方达易百智能量化策略C

易方达易百智能量化策略C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达易百智能量化策略C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.18%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东阳光、中国交建、中国电建、华新建材、奥克股份。2021 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、有色金属。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡能源、先河环保、南京银行、广和通，退出 兴业银行、华菱钢铁、宁波银行、海康威视。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、固德威、明泰铝业、杉杉股份，退出 先河环保、南京银行、平安银行、广和通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阳光、中国交建、中国电建、华新建材，退出 东方盛虹、固德威、明泰铝业、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 基础化工(+1.82pp)、建筑装饰(+1.99pp)；净降配 银行(-4.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三峡能源、先河环保、南京银行、广和通、新易盛、昊海生科、景嘉微、杭州银行、阳光电源；退出：兴业银行、华菱钢铁、宁波银行、海康威视、盘江股份、科华数据、紫金矿业、苏州银行、英维克

2021-09-30 新进：东方盛虹、固德威、明泰铝业、杉杉股份、江苏国泰、联泓新科、酒鬼酒、锦浪科技、长城汽车；退出：先河环保、南京银行、平安银行、广和通、新易盛、昊海生科、景嘉微、杭州银行、阳光电源

2021-12-31 新进：东阳光、中国交建、中国电建、华新建材、奥克股份、德业股份、志邦家居、比亚迪、沧州明珠；退出：东方盛虹、固德威、明泰铝业、杉杉股份、江苏国泰、联泓新科、酒鬼酒、锦浪科技、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。