易方达易百智能量化策略C
(005438)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
易方达易百智能量化策略C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达易百智能量化策略C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.32%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中信博、天合光能、意华股份、普利特、晶澳科技。2022 年调仓：新进 25 笔（4 盈 / 21 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.3200% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.27% 调整至 8.99%。
Q2 末换仓：新进 中国海油、中天科技、意华股份、时代电气，退出 亨通光电、华峰测控、思瑞浦、星源材质。Q3 再平衡：新进 东方电热、斯莱克、海目星、经纬恒润，退出 中天科技、意华股份、时代电气、横店东磁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 2.21% 升至 8.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信博、天合光能、意华股份、普利特，退出 东方电热、中国海油、斯莱克、海目星，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 电力设备(+6.72pp)；净降配 机械设备(-2.4pp)、电子(-3.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 1.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.27% | 3.8% | 2.21% | 8.99% | +6.72 |
| 通信 | 0.92% | 2.24% | 0.0% | 1.07% | +0.15 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | 1.03% | +1.03 |
| 机械设备 | 3.37% | 2.28% | 4.09% | 0.97% | -2.40 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.18% | 0.0% | 0.91% | 0.0% | -3.18 |
| 有色金属 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.33% | 1.25% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.08% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海油、中天科技、意华股份、时代电气、横店东磁、石英股份、禾迈股份、美畅股份、菲利华；退出：亨通光电、华峰测控、思瑞浦、星源材质、江化微、海目星、联赢激光、英维克、鑫铂股份
2022-09-30 新进：东方电热、斯莱克、海目星、经纬恒润、联赢激光、芯源微、钧达股份、铭利达；退出：中天科技、意华股份、时代电气、横店东磁、石英股份、禾迈股份、美畅股份、菲利华
2022-12-31 新进：中信博、天合光能、意华股份、普利特、晶澳科技、爱旭股份、禾迈股份、科士达；退出：东方电热、中国海油、斯莱克、海目星、经纬恒润、联赢激光、芯源微、钧达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 横店东磁 | 1.33 | -25.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 意华股份 | 1.16 | 30.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 菲利华 | 1.1 | 33.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美畅股份 | 1.16 | -38.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中天科技 | 1.08 | -2.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 1.33 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 石英股份 | 1.23 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 禾迈股份 | 1.21 | 26.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 时代电气 | 1.12 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 英维克 | 1.04 | -30.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鑫铂股份 | 1.06 | -0.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星源材质 | 1.05 | -23.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亨通光电 | 0.92 | 12.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江化微 | 1.11 | -1.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华峰测控 | 1.1 | -21.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 联赢激光 | 1.18 | 0.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 思瑞浦 | 0.97 | -9.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海目星 | 1.15 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 钧达股份 | 0.87 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方电热 | 0.98 | -9.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 斯莱克 | 0.87 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 铭利达 | 1.07 | 8.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 芯源微 | 0.91 | -28.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 经纬恒润 | 0.98 | -17.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 联赢激光 | 1.08 | -27.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海目星 | 1.07 | -20.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 横店东磁 | 1.33 | -25.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 意华股份 | 1.16 | 30.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 菲利华 | 1.1 | 33.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美畅股份 | 1.16 | -38.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中天科技 | 1.08 | -2.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 石英股份 | 1.23 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 禾迈股份 | 1.21 | 26.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 时代电气 | 1.12 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 普利特 | 1.03 | -9.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 1.09 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科士达 | 1.23 | -18.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 意华股份 | 1.07 | -20.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱旭股份 | 1.08 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 禾迈股份 | 0.98 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信博 | 1.51 | -16.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天合光能 | 1.01 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 钧达股份 | 0.87 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方电热 | 0.98 | -9.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 斯莱克 | 0.87 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 1.25 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 芯源微 | 0.91 | -28.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 经纬恒润 | 0.98 | -17.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 联赢激光 | 1.08 | -27.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海目星 | 1.07 | -20.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/21；退出 规避/错失 19/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。