易方达易百智能量化策略C

易方达易百智能量化策略C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达易百智能量化策略C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.65%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中持股份、中新赛克、元隆雅图、思美传媒、明月镜片。2025 年调仓：新进 30 笔（14 盈 / 16 亏）；退出 30 笔（规避 14 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、计算机。

Q2 末换仓：新进 三孚股份、中航高科、九洲药业、双乐股份，退出 中兴商业、中孚信息、中岩大地、凯伦股份。Q3 再平衡：新进 中环环保、中色股份、伟测科技、派能科技，退出 三孚股份、中航高科、九洲药业、双乐股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中持股份、中新赛克、元隆雅图、思美传媒，退出 中环环保、中色股份、伟测科技、派能科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近；主要经由 中孚信息、中新赛克、伟测科技、开普云 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.31% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 中航高科、伟测科技、吉鑫科技、恒润股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 中色股份、融捷股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 吉鑫科技、恒润股份、派能科技、湖南裕能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三孚股份、中航高科、九洲药业、双乐股份、吉鑫科技、海昌新材、神工股份、能科科技、跃岭股份、麦澜德；退出：中兴商业、中孚信息、中岩大地、凯伦股份、开普云、恒润股份、日盈电子、浙海德曼、集友股份、骄成超声

2025-09-30 新进：中环环保、中色股份、伟测科技、派能科技、渤海汽车、湖南裕能、联芸科技、融捷股份、西部超导、金鸿顺；退出：三孚股份、中航高科、九洲药业、双乐股份、吉鑫科技、海昌新材、神工股份、能科科技、跃岭股份、麦澜德

2025-12-31 新进：中持股份、中新赛克、元隆雅图、思美传媒、明月镜片、晶品特装、朗姿股份、爱乐达、粤桂股份、长华化学；退出：中环环保、中色股份、伟测科技、派能科技、渤海汽车、湖南裕能、联芸科技、融捷股份、西部超导、金鸿顺

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/16；退出 规避/错失 14/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。