汇安核心价值混合A
(010740)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇安核心价值混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安核心价值混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.68%，四季平均换手约84.85%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.51%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、东方盛虹、中粮科工、华能蒙电、恩捷股份。2021 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.6800% |
| 平均换手 | 84.8500% |
| 持股集中度 | 0.0078 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 9.75%，电子 由 1.56% 至 7.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.92%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 南玻A、合盛硅业、宁德时代、景嘉微，退出 兴业银行、兴齐眼药、大华股份、富满微。12月 再平衡：新进 *ST闻泰、东方盛虹、中粮科工、华能蒙电，退出 南玻A、合盛硅业、普洛药业、景嘉微，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料、银行、机械设备 等方向；净加仓 石油石化(+4.33pp)、基础化工(+3.13pp)、电子(+5.79pp)；净降配 食品饮料(-2.04pp)、银行(-1.51pp)、机械设备(-1.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.96%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.51%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.51%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.96% | 3.51% | +3.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 7.92% | 9.75% | +9.75 |
| 电子 | 1.56% | 3.4% | 7.35% | +5.79 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.33% | +4.33 |
| 国防军工 | 0.0% | 6.17% | 3.73% | +3.73 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.37% | +3.37 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.15% | 3.13% | +3.13 |
| 公用事业 | 2.04% | 0.0% | 3.09% | +1.05 |
| 食品饮料 | 2.04% | 0.0% | 0.0% | -2.04 |
| 银行 | 1.51% | 0.0% | 0.0% | -1.51 |
| 机械设备 | 1.6% | 0.0% | 0.0% | -1.60 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.35% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 5.42% | 2.86% | 0.0% | -5.42 |
| 计算机 | 3.27% | 0.0% | 0.0% | -3.27 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.96% | 3.51% | +3.51 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.96% | 3.51% | +3.51 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：南玻A、合盛硅业、宁德时代、景嘉微、歌尔股份、精达股份、航发动力、远兴能源、龙蟠科技；退出：兴业银行、兴齐眼药、大华股份、富满微、恒瑞医药、捷昌驱动、海康威视、贵州茅台、长江电力
2021-12-31 新进：*ST闻泰、东方盛虹、中粮科工、华能蒙电、恩捷股份、昊华科技；退出：南玻A、合盛硅业、普洛药业、景嘉微、远兴能源、龙蟠科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南玻A | 2.35 | -0.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 远兴能源 | 2.42 | -23.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.4 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 景嘉微 | 4.07 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.96 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 精达股份 | 2.41 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发动力 | 2.1 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 合盛硅业 | 2.73 | -26.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 龙蟠科技 | 2.55 | -26.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大华股份 | 1.67 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.6 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴齐眼药 | 1.54 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 1.56 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.28 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.04 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 2.04 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.51 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷昌驱动 | 1.6 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方盛虹 | 4.33 | -26.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 2.8 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中粮科工 | 3.37 | -15.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昊华科技 | 3.13 | -21.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 3.67 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 3.09 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南玻A | 2.35 | -0.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 远兴能源 | 2.42 | -23.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 2.86 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 景嘉微 | 4.07 | 22.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 合盛硅业 | 2.73 | -26.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 龙蟠科技 | 2.55 | -26.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。