汇安核心价值混合A

汇安核心价值混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安核心价值混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.05%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.94%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.94%）。四季度新进Top10：北方华创、广汇能源、芯源微。2023 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.93% 调整至 27.49%，国防军工 由 4.6% 至 5.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 富创精密、恒生电子、爱旭股份、科大讯飞，退出 三美股份、抚顺特钢、招商轮船、永和股份。Q3 再平衡：新进 TCL中环、华海清科、拓荆科技、浪潮信息，退出 恒生电子、正帆科技、江丰电子、爱旭股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 14.54% 升至 27.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、广汇能源、芯源微，退出 TCL中环、浪潮信息、青达环保，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、钢铁、社会服务 等方向；净加仓 石油石化(+4.97pp)、电子(+18.56pp)、电力设备(+5.42pp)；净降配 机械设备(-11.41pp)、交通运输(-4.4pp)、基础化工(-7.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.37%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.94pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：富创精密、恒生电子、爱旭股份、科大讯飞、英杰电气；退出：三美股份、抚顺特钢、招商轮船、永和股份、谱尼测试

2023-09-30 新进：TCL中环、华海清科、拓荆科技、浪潮信息、青达环保；退出：恒生电子、正帆科技、江丰电子、爱旭股份、科大讯飞

2023-12-31 新进：北方华创、广汇能源、芯源微；退出：TCL中环、浪潮信息、青达环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。