汇安核心价值混合A

汇安核心价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安核心价值混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.85%，四季平均换手约64.13%。期末主题配置集中在：资源/有色(9.06%)、半导体设备/材料(6.03%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.03%）。最近一季新进Top10：三环集团、信维通信、剑桥科技、博迁新材、国城矿业。2026 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.39% 调整至 31.52%，有色金属 由 0% 至 13.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三角防务、航发控制、菲利华，退出 中航成飞、胜宏科技、航天南湖。Q3 再平衡：新进 北化股份、广东宏大、洪都航空，退出 国博电子、国睿科技、航发控制，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 31.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、信维通信、剑桥科技、博迁新材，退出 三角防务、中航沈飞、中航西飞、北化股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+4.13pp)、通信(+4.61pp)、钢铁(+4.73pp)；净降配 国防军工(-41.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.06%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：资源/有色(+9.06pp)、半导体设备/材料(+6.03pp)；相应下降：军工/高端制造(-19.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业、大中矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三角防务、航发控制、菲利华；退出：中航成飞、胜宏科技、航天南湖

2026-03-31 新进：北化股份、广东宏大、洪都航空；退出：国博电子、国睿科技、航发控制

2026-06-30 新进：三环集团、信维通信、剑桥科技、博迁新材、国城矿业、国瓷材料、大中矿业、天岳先进、晶升股份、杰瑞股份；退出：三角防务、中航沈飞、中航西飞、北化股份、华秦科技、广东宏大、洪都航空、睿创微纳、航发动力、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。