汇安核心价值混合A
(010740)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇安核心价值混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安核心价值混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.46%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.22%)、资源/有色(4.48%)。四季度新进Top10：中国核建、宇邦新材、海达股份、润泽科技、爱玛科技。2024 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.4600% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0269 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 有色金属 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 5.32%，有色金属 由 0% 至 4.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 新澳股份、湖北能源、紫金矿业，退出 广汇能源、英杰电气、青达环保。Q3 有色金属行业持仓占比从 4.89% 升至 13.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 拓荆科技、湖南黄金、赤峰黄金，退出 中科飞测、富创精密、湖北能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核建、宇邦新材、海达股份、润泽科技，退出 中远海能、健盛集团、华海清科、湖南黄金，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保、交通运输、石油石化 等方向；净加仓 基础化工(+3.31pp)、有色金属(+4.48pp)、通信(+3.63pp)；净降配 环保(-3.69pp)、交通运输(-8.32pp)、电子(-19.41pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.89%→13.25%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：资源/有色(+4.48pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.67pp)。
市场热点与行业配置
新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 8.89% 逐季回落至年末 5.22%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.89% 逐季回落至年末 5.22%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 8.89% | 6.22% | 6.64% | 5.22% | -3.67 |
| 资源/有色 | 0.0% | 4.89% | 13.25% | 4.48% | +4.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 27.87% | 18.03% | 14.59% | 8.46% | -19.41 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.32% | +5.32 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.89% | 13.25% | 4.48% | +4.48 |
| 国防军工 | 4.3% | 5.36% | 5.72% | 3.97% | -0.33 |
| 电力设备 | 5.26% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | -1.30 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.74% | +3.74 |
| 纺织服饰 | 4.09% | 8.3% | 8.45% | 3.74% | -0.35 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.63% | +3.63 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 环保 | 3.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.69 |
| 交通运输 | 8.32% | 8.23% | 8.68% | 0.0% | -8.32 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 8.89% | 6.22% | 6.64% | 5.22% | -3.67 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 8.89% | 6.22% | 6.64% | 5.22% | -3.67 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 4.89% | 13.25% | 4.48% | +4.48 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：新澳股份、湖北能源、紫金矿业；退出：广汇能源、英杰电气、青达环保
2024-09-30 新进：拓荆科技、湖南黄金、赤峰黄金；退出：中科飞测、富创精密、湖北能源
2024-12-31 新进：中国核建、宇邦新材、海达股份、润泽科技、爱玛科技；退出：中远海能、健盛集团、华海清科、湖南黄金、赤峰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 湖北能源 | 3.87 | -11.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 4.89 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新澳股份 | 4.36 | -4.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英杰电气 | 5.26 | -23.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 4.33 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 青达环保 | 3.69 | -13.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 湖南黄金 | 3.21 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 4.8 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 3.86 | 6.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 湖北能源 | 3.87 | -11.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中科飞测 | 3.86 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 富创精密 | 4.65 | 25.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海达股份 | 3.31 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润泽科技 | 3.63 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇邦新材 | 3.96 | 5.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国核建 | 3.74 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 爱玛科技 | 5.32 | 8.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 湖南黄金 | 3.21 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中远海能 | 8.68 | -26.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 4.8 | -22.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 健盛集团 | 4.11 | 0.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华海清科 | 4.09 | 0.69 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。