博时特许价值混合A

博时特许价值混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

博时特许价值混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.66%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、中国平安、保利发展、双汇发展、平安银行。2009 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 4 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.47% 调整至 9.43%，医药生物 由 0% 至 4.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中华企业、中国神华、工商银行、平安银行，退出 万科A、三一重工、保利地产、北京银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.66% 升至 6.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中国人寿、中国石化、保利地产，退出 中华企业、中国平安、中国神华、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中国平安、保利发展、双汇发展，退出 中国人寿、中国石化、保利地产、北京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+4.4pp)、基础化工(+3.26pp)、食品饮料(+5.96pp)；净降配 有色金属(-2.9pp)、银行(-8.19pp)、机械设备(-2.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中华企业、中国神华、工商银行、平安银行、江西铜业、泸州老窖、深圳能源、金地集团；退出：万科A、三一重工、保利地产、北京银行、徐工科技、深发展A、西部矿业、贵州茅台

2009-09-30 新进：东阿阿胶、中国人寿、中国石化、保利地产、北京银行、新安股份、深发展A、贵州茅台；退出：中华企业、中国平安、中国神华、工商银行、平安银行、江西铜业、深圳能源、金地集团

2009-12-31 新进：ST易购、中国平安、保利发展、双汇发展、平安银行、徐工机械、新和成；退出：中国人寿、中国石化、保利地产、北京银行、新安股份、浦发银行、深发展A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 4/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。