博时特许价值混合A

博时特许价值混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

博时特许价值混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.35%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：华侨城A、南山铝业、特变电工、金龙汽车、鲁泰A。2013 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 医药生物 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 7.13%，医药生物 由 0% 至 5.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国建筑、华阳股份，退出 中国中铁、格力电器。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国神华、光大银行、建发股份，退出 中国建筑、中国石化、中国铁建、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华侨城A、南山铝业、特变电工、金龙汽车，退出 万科A、中国神华、光大银行、江西铜业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、石油石化、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+2.36pp)、交通运输(+7.13pp)、纺织服饰(+2.26pp)；净降配 银行(-5.92pp)、建筑装饰(-4.19pp)、石油石化(-2.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.55%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：中国建筑、华阳股份；退出：中国中铁、格力电器

2013-09-30 新进：万科A、中国神华、光大银行、建发股份、江西铜业、辽宁成大；退出：中国建筑、中国石化、中国铁建、华夏银行、华阳股份、海通证券

2013-12-31 新进：华侨城A、南山铝业、特变电工、金龙汽车、鲁泰A；退出：万科A、中国神华、光大银行、江西铜业、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。