博时特许价值混合A
(050010)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
博时特许价值混合A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
博时特许价值混合A 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.3%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.88%)。四季度新进Top10：*ST世茂、ST易购、中国太保、中材国际、城建发展。2010 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.3000% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0208 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 家用电器 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 9.27%，家用电器 由 0% 至 9.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、中国太保、双汇发展、城建发展，退出 中信证券、保利地产、北京城建、徐工机械。Q3 家用电器行业持仓占比从 3.51% 升至 10.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北京城建、华夏银行、工商银行、苏宁电器，退出 三一重工、中国太保、城建发展、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST世茂、ST易购、中国太保、中材国际，退出 东阿阿胶、北京城建、华夏银行、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、机械设备、银行 等方向；净加仓 家用电器(+9.14pp)、汽车(+9.27pp)、食品饮料(+5.14pp)；净降配 基础化工(-3.9pp)、机械设备(-6.91pp)、银行(-7.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.48%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | 2.88% | +2.88 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 5.0% | 6.13% | 9.27% | +9.27 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.51% | 10.64% | 9.14% | +9.14 |
| 房地产 | 6.2% | 3.78% | 2.96% | 6.65% | +0.45 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.21% | +6.21 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.26% | 3.08% | 5.14% | +5.14 |
| 非银金融 | 3.03% | 2.84% | 0.0% | 3.25% | +0.22 |
| 商贸零售 | 3.32% | 0.0% | 5.16% | 3.1% | -0.22 |
| 医药生物 | 3.87% | 4.33% | 4.37% | 2.69% | -1.18 |
| 基础化工 | 3.9% | 3.66% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 机械设备 | 6.91% | 4.78% | 0.0% | 0.0% | -6.91 |
| 银行 | 7.07% | 13.03% | 10.05% | 0.0% | -7.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：三一重工、中国太保、双汇发展、城建发展、格力电器、江铃汽车；退出：中信证券、保利地产、北京城建、徐工机械、柳工、苏宁电器
2010-09-30 新进：北京城建、华夏银行、工商银行、苏宁电器、青岛海尔；退出：三一重工、中国太保、城建发展、新和成、浦发银行
2010-12-31 新进：*ST世茂、ST易购、中国太保、中材国际、城建发展、浙江医药、美的电器；退出：东阿阿胶、北京城建、华夏银行、工商银行、民生银行、苏宁电器、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 江铃汽车 | 5.0 | 66.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 格力电器 | 3.51 | -24.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.26 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 三一重工 | 4.78 | 60.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国太保 | 2.84 | -4.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 徐工机械 | 3.82 | -18.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 柳工 | 3.09 | -15.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 苏宁电器 | 3.32 | -39.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中信证券 | 3.03 | -58.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.48 | -50.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 苏宁电器 | 5.16 | -17.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 3.25 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 青岛海尔 | 3.48 | 19.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 工商银行 | 2.86 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 新和成 | 3.66 | 25.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 8.81 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 三一重工 | 4.78 | 60.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国太保 | 2.84 | -4.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 美的电器 | 2.88 | 7.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 浙江医药 | 2.69 | 10.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | *ST世茂 | 3.04 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中材国际 | 6.21 | 7.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.25 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 4.37 | 3.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 3.25 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 民生银行 | 3.94 | -1.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 青岛海尔 | 3.48 | 19.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 工商银行 | 2.86 | 4.95 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。