博时特许价值混合A

博时特许价值混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

博时特许价值混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.93%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：中国平安、中国神华、保利发展、兴业银行、平安银行。2014 年调仓：新进 16 笔（14 盈 / 2 亏）；退出 16 笔（规避 2 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 医药生物 两条主线展开：银行 持仓占比由 16.25% 调整至 16.92%，医药生物 由 0% 至 5.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国神华、厦门钨业、平安银行，退出 万科A、上汽集团、保利地产、兰花科创。Q3 再平衡：新进 中国化学、中国北车、中国建筑、华夏银行，退出 中国平安、中国神华、兴业银行、厦门钨业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 7.74% 升至 16.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国神华、保利发展、兴业银行，退出 中国化学、中国北车、华夏银行、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 医药生物(+5.15pp)、建筑装饰(+3.89pp)、非银金融(+4.72pp)；净降配 汽车(-4.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中国平安、中国神华、厦门钨业、平安银行、海螺水泥、辽宁成大；退出：万科A、上汽集团、保利地产、兰花科创、农业银行、金龙汽车

2014-09-30 新进：中国化学、中国北车、中国建筑、华夏银行、特变电工；退出：中国平安、中国神华、兴业银行、厦门钨业、平安银行

2014-12-31 新进：中国平安、中国神华、保利发展、兴业银行、平安银行；退出：中国化学、中国北车、华夏银行、海螺水泥、特变电工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/2；退出 规避/错失 2/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。