长盛同鑫行业配置混合A

长盛同鑫行业配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同鑫行业配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.84%，四季平均换手约78.07%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.78%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.78%）。四季度新进Top10：*ST万方、华工科技、华控赛格、奥飞娱乐、新文退。2015 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 国防军工 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 8.24%，国防军工 由 0% 至 5.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中通客车、交通银行、光大银行、长江电力，退出 东源电器、中色股份、众生药业、平安银行。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 6.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST华赛、东方能源、国兴地产、国轩高科，退出 中信银行、交通银行、光大银行、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST万方、华工科技、华控赛格、奥飞娱乐，退出 *ST华赛、东方能源、中通客车、京新药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、银行 等方向；净加仓 国防军工(+5.14pp)、传媒(+8.24pp)、通信(+2.29pp)；净降配 机械设备(-2.16pp)、医药生物(-3.8pp)、有色金属(-2.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.78%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.78%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中通客车、交通银行、光大银行、长江电力；退出：东源电器、中色股份、众生药业、平安银行

2015-09-30 新进：*ST华赛、东方能源、国兴地产、国轩高科、多氟多、天龙集团、老板电器；退出：中信银行、交通银行、光大银行、兴业银行、浦发银行、海得控制、长安汽车

2015-12-31 新进：*ST万方、华工科技、华控赛格、奥飞娱乐、新文退、欣旺达、浙江震元、海兰信、海能达、百纳千成；退出：*ST华赛、东方能源、中通客车、京新药业、国兴地产、国轩高科、多氟多、天龙集团、老板电器、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。