长盛同鑫行业配置混合A

长盛同鑫行业配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同鑫行业配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.12%，四季平均换手约85.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.41%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国国航、中国建筑、五粮液、光线传媒、机器人。2018 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、国防军工。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国神华、五粮液、古井贡酒，退出 东阿阿胶、中直股份、乐普医疗、云南白药。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 17.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、兴业银行、农业银行、平安银行，退出 五粮液、古井贡酒、海尔智家、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、中国建筑、五粮液、光线传媒，退出 中国平安、中国石化、中国神华、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、国防军工 等方向；净加仓 家用电器(+2.41pp)、食品饮料(+2.42pp)、轻工制造(+2.49pp)；净降配 医药生物(-8.9pp)、国防军工(-8.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.41pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国平安、中国神华、五粮液、古井贡酒、格力电器、海尔智家、海螺水泥、索菲亚、美的集团、贵州茅台；退出：东阿阿胶、中直股份、乐普医疗、云南白药、北方华创、四创电子、国睿科技、大族激光、康美药业、钢研高纳

2018-09-30 新进：中国石化、兴业银行、农业银行、平安银行、招商银行；退出：五粮液、古井贡酒、海尔智家、美的集团、贵州茅台

2018-12-31 新进：中国国航、中国建筑、五粮液、光线传媒、机器人、烽火通信、美的集团、长盈精密；退出：中国平安、中国石化、中国神华、兴业银行、农业银行、平安银行、招商银行、格力电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 19/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。