易方达平稳增长混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达平稳增长混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.05%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：ST易购、交通银行、宏达股份。2007 年调仓：新进 10 笔（7 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 2 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.0500% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0086 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.19% 调整至 12.44%，房地产 由 2.91% 至 4.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、中信证券、中国平安、中国重汽，退出 中远航运、广深铁路、招商银行、武钢股份。Q3 再平衡：新进 宝钢股份、招商银行、武钢股份、苏宁电器，退出 ST易购、中信证券、中国人寿、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 5.46% 升至 12.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、交通银行、宏达股份，退出 苏宁电器、长江电力、韶钢松山，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭、非银金融、电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+1.95pp)、汽车(+3.27pp)、银行(+10.25pp)；净降配 煤炭(-1.77pp)、非银金融(-2.57pp)、电力设备(-3.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 2.19% | 2.97% | 5.46% | 12.44% | +10.25 |
| 房地产 | 2.91% | 3.1% | 3.26% | 4.21% | +1.30 |
| 食品饮料 | 3.0% | 2.08% | 2.43% | 4.2% | +1.20 |
| 汽车 | 0.0% | 2.3% | 3.14% | 3.27% | +3.27 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 5.02% | 3.19% | +3.19 |
| 商贸零售 | 3.67% | 2.82% | 1.85% | 2.19% | -1.48 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 煤炭 | 1.77% | 1.96% | 0.0% | 0.0% | -1.77 |
| 非银金融 | 2.57% | 5.67% | 0.0% | 0.0% | -2.57 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.08% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 3.25% | 2.56% | 0.0% | 0.0% | -3.25 |
| 交通运输 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：ST易购、中信证券、中国平安、中国重汽、山西焦煤、浦发银行；退出：中远航运、广深铁路、招商银行、武钢股份、苏宁电器、西山煤电
2007-09-30 新进：宝钢股份、招商银行、武钢股份、苏宁电器、长江电力、韶钢松山；退出：ST易购、中信证券、中国人寿、中国平安、山西焦煤、通威股份
2007-12-31 新进：ST易购、交通银行、宏达股份；退出：苏宁电器、长江电力、韶钢松山
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中国重汽 | 2.3 | 48.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.97 | 43.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.84 | 82.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.9 | 88.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 武钢股份 | 2.59 | 10.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.19 | 41.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 中远航运 | 1.36 | 24.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 广深铁路 | 1.65 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 韶钢松山 | 3.06 | -13.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 武钢股份 | 4.29 | 11.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 1.96 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.06 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 长江电力 | 2.08 | 0.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 1.96 | 153.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.84 | 82.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 通威股份 | 2.56 | 24.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.9 | 88.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.93 | 51.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 宏达股份 | 1.95 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 交通银行 | 3.8 | -36.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 韶钢松山 | 3.06 | -13.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 长江电力 | 2.08 | 0.88 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/3；退出 规避/错失 2/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。