易方达平稳增长混合

易方达平稳增长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达平稳增长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.38%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.15%)。四季度新进Top10：佛塑科技、佳云科技、华斯股份、广东鸿图、德奥退。2015 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 汽车 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 9.3%，汽车 由 0% 至 4.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST金鸿、东山精密、信雅达、卫宁健康，退出 世联行、东方财富、伊立浦、卫宁软件。Q3 再平衡：新进 中国软件、冠昊生物、北方股份、德奥通航，退出 ST金鸿、信雅达、卫宁健康、德奥退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 2.53% 升至 9.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 佛塑科技、佳云科技、华斯股份、广东鸿图，退出 东山精密、中国软件、冠昊生物、北方股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、非银金融、商贸零售 等方向；净加仓 传媒(+9.3pp)、食品饮料(+3.21pp)、纺织服饰(+3.05pp)；净降配 公用事业(-2.59pp)、非银金融(-1.78pp)、医药生物(-9.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.72%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST金鸿、东山精密、信雅达、卫宁健康、德奥退、民生银行、航天科技、辉煌科技、金证股份；退出：世联行、东方财富、伊立浦、卫宁软件、四维图新、天音控股、澳洋顺昌、科华生物、金鸿能源

2015-09-30 新进：中国软件、冠昊生物、北方股份、德奥通航、明家科技、火炬电子；退出：ST金鸿、信雅达、卫宁健康、德奥退、民生银行、辉煌科技

2015-12-31 新进：佛塑科技、佳云科技、华斯股份、广东鸿图、德奥退、恺英网络、皇氏集团、顺网科技；退出：东山精密、中国软件、冠昊生物、北方股份、德奥通航、明家科技、火炬电子、金证股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。