易方达平稳增长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达平稳增长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.86%，四季平均换手约53.03%。四季度新进Top10：ST金鸿、中原内配、中国平安、兴业银行、卫宁健康。2014 年调仓：新进 11 笔（10 盈 / 1 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.8600% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0174 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 7.56% 调整至 8.93%。
Q2 末换仓：新进 乐普医疗、内蒙一机、卫宁健康、汉得信息，退出 人福医药、华策影视、卫宁软件、金亚科技。Q3 再平衡：新进 上海钢联、北方创业、卫宁软件、天奇股份，退出 内蒙一机、卫宁健康、四维图新、新华医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST金鸿、中原内配、中国平安、兴业银行，退出 乐普医疗、伊利股份、北方创业、卫宁软件，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、食品饮料 等方向；净加仓 银行(+2.76pp)、机械设备(+3.02pp)、非银金融(+3.75pp)；净降配 传媒(-4.56pp)、医药生物(-6.92pp)、食品饮料(-3.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 16.95% | 18.56% | 14.97% | 10.03% | -6.92 |
| 计算机 | 7.56% | 8.84% | 5.29% | 8.93% | +1.37 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.39% | 3.02% | +3.02 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.76% | +2.76 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.59% | +2.59 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.77% | 2.23% | +2.23 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.05% | 5.11% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 4.56% | 1.26% | 0.0% | 0.0% | -4.56 |
| 食品饮料 | 3.01% | 3.1% | 3.05% | 0.0% | -3.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：乐普医疗、内蒙一机、卫宁健康、汉得信息；退出：人福医药、华策影视、卫宁软件、金亚科技
2014-09-30 新进：上海钢联、北方创业、卫宁软件、天奇股份、金鸿能源；退出：内蒙一机、卫宁健康、四维图新、新华医疗、蓝色光标
2014-12-31 新进：ST金鸿、中原内配、中国平安、兴业银行、卫宁健康、大西洋、新华保险；退出：乐普医疗、伊利股份、北方创业、卫宁软件、天奇股份、汉得信息、金鸿能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 1.48 | 12.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 汉得信息 | 2.86 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 内蒙一机 | 3.05 | 27.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 金亚科技 | 3.64 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 华策影视 | 1.63 | 35.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 人福医药 | 1.78 | 8.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金鸿能源 | 1.77 | 43.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 天奇股份 | 1.39 | -3.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 上海钢联 | 1.5 | 15.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 四维图新 | 1.48 | 50.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 1.26 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 3.93 | -49.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中原内配 | 2.59 | 77.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 大西洋 | 3.02 | 35.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.76 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.92 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新华保险 | 1.83 | 6.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 天奇股份 | 1.39 | -3.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 乐普医疗 | 1.96 | 1.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 汉得信息 | 1.4 | -11.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.05 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 北方创业 | 5.11 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/1；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。