易方达科汇灵活配置混合

易方达科汇灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科汇灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.28%，四季平均换手约96.3%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：凯盛科技、凯莱英、华峰测控、旗滨集团、春晖智控。2026 年调仓：新进 28 笔（5 盈 / 23 亏）；退出 28 笔（规避 20 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.06% 调整至 12.87%，机械设备 由 1.93% 至 6.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 1.93% 升至 18.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 国城矿业、大中矿业、巨星科技、应流股份，退出 ST华通、东方电缆、工业富联、德赛西威。Q3 再平衡：新进 万凯新材、中国海油、中控技术、南华期货，退出 博迁新材、国城矿业、大中矿业、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯盛科技、凯莱英、华峰测控、旗滨集团，退出 万凯新材、中国海油、中控技术、南华期货，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+4.41pp)、建筑材料(+2.97pp)、医药生物(+5.81pp)；净降配 电力设备(-11.88pp)、计算机(-12.81pp)、传媒(-6.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国城矿业、大中矿业、巨星科技、应流股份、杰瑞股份、极米科技、百通能源、耐普矿机；退出：ST华通、东方电缆、工业富联、德赛西威、明阳智能、经纬恒润、金风科技、锡装股份

2026-03-31 新进：万凯新材、中国海油、中控技术、南华期货、新疆天业、比亚迪、温氏股份、湖南黄金、潜能恒信、赤峰黄金；退出：博迁新材、国城矿业、大中矿业、巨星科技、应流股份、振华股份、杰瑞股份、极米科技、百通能源、耐普矿机

2026-06-30 新进：凯盛科技、凯莱英、华峰测控、旗滨集团、春晖智控、杰瑞股份、江化微、美埃科技、芯原股份、药明康德；退出：万凯新材、中国海油、中控技术、南华期货、新疆天业、比亚迪、温氏股份、湖南黄金、潜能恒信、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/23；退出 规避/错失 20/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。